Coupa Software (COUP) – 幫企業省錢的採購控管平台

(Q2季報更新)Coupa經營Business Spend Management(BSM) 雲端服務,目前有900+客戶,年營收$233M,是領導廠商。前四季營收年成長42.5%, 39.4%, 44.3%, 54.3%,正在加速中。公司最新推出CoupaPay,試圖跨入B2B金融服務領域,引發想像空間。Gross Margin (TTM) 66%偏低,EBITDA Margin (TTM) -14.58,有待加強。2020Jan目標價$129~$145。

《FinTastic Growth Select》投資報告-2019/08

8月份獲利為1.54%,本月操作的兩大核心想法是1)持有動能相對較高的高成長股票, 2)避開重大損失的風險。

盤感交易 – Intuitive Trading

盤感就是看穿動能的強、弱、虛、實的能力,像肌肉一般可以訓練出來。每個人都會自行刻劃出不同的盤感,無法模仿。盤感是分析經驗的累積,盤感並非一直存在,訓練盤感的目的,就是要產出高勝率的"假設"!

《FinTastic新聞觀點》利率倒掛,只是另一個恐慌測試?!

歐洲正因為BREXIT等政治因素而恐慌,ECB暗示將寬鬆貨幣。德國10年公債債券創下歷史最低負利率-0.6%,引發歐洲資金買入美元與美債。國際熱錢買進長天期美債,短期過熱並可能已達中長線高點,造成利率倒掛。股市並不那麼恐慌,因為美國景氣在聯準會眼中,並非全面惡化。若股市因利率倒掛而大跌,是買進績優軟體股的機會。

Shopify(SHOP) – 網路商店霸主

美國第三大電子商務平台,擁有82萬個賣家。營收年成長51.88%(TTM),Gross Payments Volume(GPV)達到5.8B,成長61% 。計畫花1B建置新的倉庫配送Shopify Fulfillment Network。估值是目前追蹤的高成長股中最高的,具有高風險。2019預估目標$332~380

Atlassian (TEAM) – 團隊效率設計師

Atlassian的團隊軟體工具知名度高,價格低,受到許多使用者喜愛。FY2019營收年成長率38.5%,並且是SaaS中少數已經穩定獲利的公司。創辦人與經營團隊仍持有30%持股,可持續維護股東權益,同時推動公司長期發展。股價估值相對昂貴,可選擇在下跌時買入。2020 June股價目標$164~$181。

Roku(ROKU) – 搶攻客廳視佔率賣廣告

(Q2季報更新) Roku不是硬體公司而是串流廣告供應商。Platform Revenue 季成長85.6%,毛利率65.4%。最大競爭對手是Amazon Fire TV(34M訂戶)。2019年目標價$136~152。

《FinTastic Growth Select》投資報告-2019/07

7月份獲利3.36%,持股水位74.7%。目前SaaS價位偏高,使用Short Strangle增加收入,並待機會買入更多持股。

Exact Sciences(EXAS) – 讓大便變黃金的生技股

《Q2財報更新》EXAS非入侵式大腸檢測市場龐大,2019營收成長速度預估70+%,與Pfizer的合作加快了業務推廣的速度,Q2 EBITA margin -13%大幅改善。併購GHDX,將加速公司獲利時程。2019股價目標上調至$147~$161。

Beyond Meat (BYND) – 神奇的泡沫

BYND是本年最成功的IPO,借券成本最高、P/S最高、股價成長最高。股價因為受到媒體大量宣傳,結合環保等議題,吸引大量散戶爭相購買,所產生的泡沫,需要連續5年營收成長100%才能消化。該股票與比特幣類似,因為有限的流通限制引發軋空,推升股價來到令人難以理解的地步,絕非因為本身的價值。股價終將與回到價值的根本,當市場關注度減低,股價跌破20日線,可以做空,目標價$50。

Xlinx (XLNX) – 專攻AI&5G的半導體

(Q1財報更新)專攻AI雲運算與5G通訊的半導體明日之星,5G應用進入佈建週期,通訊類產品營收成長加速,但DataCenter產品仍然衰退。受美國限制出貨給華為影響,整體營收成長下修。2020Mar 目標股價:$130~142。

Square (SQ) – 未來銀行

Square是一家最具創意、多種Use Case的金融科技公司。Adj. Revenue (TTM) 年成長63%,其中2019 Q1 Subscription and Service-based Revenue 年成長126%。CashApp成功打入個人消費金融市場,搭配Cash Card成為公司營收成長最快的服務,其下載量持續優於Venmo。2019目標價$91~$101。

Okta (OKTA) – 新網路護照

網路安全、數位轉型、雲服務三個大趨勢正推動identity management產業的高速成長,而Okta是此領域的絕對領先者。營收年成長53%,預期FY2020年營收成長可挑戰47%。股價1年上漲143%,P/S 33.87,在SaaS族群相較篇貴的高風險標的。2020 Jan 股票目標價$137~$152。

恐慌指數VIX – 期貨&選擇權

CBOE推出的VIX指數是使用S&P500指數選擇權來計算未來30天的波動率(Volatility) 的指數,俗稱恐慌指數。VIX是一種領先指標,當市場剛開始大跌,選擇權波動率(IV)會大幅提高,導致VIX指數上漲,所以該指數的期貨與選擇權也被用來當作避險的工具。

Bull Spread 多頭價差 – 選擇權策略

多頭價差適用於看多市場行情,但認為漲幅不大,屬於風險有限、報酬有限的交易策略。交易的組成可以使用兩個同時到期的Call option, 或是兩個Put option組合。

FinTastic Growth Select 錡妙成長精選

此投資組合於2019年7月初開始建倉,並開始於每個月月底提供投資報告。目前大盤已創新高,並預期會緩步上漲或盤整。7-8月Q2財報公布即將來臨,風險應優先於獲利,所以在公佈財報前,股票水位保持偏低的73%。並持續透過Covered Call來降低持股成本。

投機者的撲克

從生活中領悟投機,從投機中領悟生活。中國知名操盤手交易十八年的投機告白。內容很深很廣。是一本值得一看再看得"投機"觀念書。

中美貿易戰2 – 和談,誰是真實贏家?

大盤在中美貿易戰後下跌,並且早已經漲回去,現在買有點晚了!只有看到更遠的理性投資人,才有機會賺取市場未反映的價值。想投資的股票也可以投機做,找出短底形成、即將突破、軋空三種機會。

Performance Since ER 季報後表現

最新一季季報公布後至今的股價表現排行榜

配對交易策略-Pairs Trading Strategy

配對交易提供了交易者另一種獲利機會,即使大盤整時、上漲、下跌時都有可能可以獲利。並且比單一方向的交易風險來的更低。使用指標訊號為依據進出,讓歷史統計的回歸均值發揮效用,其實是簡單又有效率的方法。唯一的困難就是挑選適合的股票配對了。

Smartsheet (SMAR) – 賣給管理者的企管工具

營收穩定以50+%成長的資深SaaS公司,客戶已達80,280。客戶數增長放慢,但是ACV大幅成長48%, 處於高度競爭市場,超過20+競爭公司,搶奪40B商機。2020Jan目標價$54~$59。

Elastic (ESTC) – 開源搜尋瑞士刀

Elastic的開源搜尋軟體廣受開發者喜愛,被大量運用在網站、App、企業資料上。透過Elastic Cloud的雲端訂閱服務收費,2019年營收成長70%。但2019公司股權大量稀釋稀釋導致股價低迷。2020Apr目標價$109~$120

優勢買入策略 – 好的開始是成功的一半

選對好的股票買入點,等於啟動一個高勝率的投資機會,並降低持股風險。所以別急著買股票,因為賭場天天都有開。

MongoDB (MDB)- 快速崛起的挑戰者

(Q2財報更新)MongoDB是noSQL資料庫的龍頭,2016年推出Atlas為訂閱制的資料庫服務(Database as a Service),營收(TTM)成長66.65%,其中一部分為併購mLab的業務成長。EBITDA Margin -30.68,公司的費用太高,虧損仍嚴重。2020Jan目標價$174~$195