《美股交易績效》- 2020/05

本月FGS獲利15.21%,熱錢持續搶買宅經濟概念股,應大膽把握2020最好的一段漲勢。隨著7月底政府補助結束,經濟將開始面臨recession的衝擊。

bill.com (BILL) 中小企業支付按鈕

提供企業自動化應收/應付的電子化支付,年營收成長67%。擁有三大銀行夥伴的壟斷通路,提供實質挹注與未來想像空間。會計報表波動大,業績趨勢不可預測性高。股價與估值波動太大,6/9 lockup結束將引發更多波動。建議減持。

Livongo (LVGO) 健康自主管理

LVGO提供慢性病健康管理軟體,新冠疫情下更加速了TeleHealth認同,營收年增長135%,nonGAAP EPS已經獲利。收入屬於Recurring Revenue來自客戶旗下會員月費。透過節省醫療費用與增進員工健康,達成與Client, Member三贏。短線股價漲幅已大,50以上出現Insider賣壓,建議拉回月線買進。年底目標價格$85。

Datadog (DDOG) 雲世代監測服務

DDOG經營雲端服務的效能監測與分析軟體,營收成長高達85%,並且已經開始獲利。疫情導致數位化轉型加速,市場急速加大,客戶用量提升。新產品陸續推出,營收成長率高出競爭對手3~4倍。股價估值偏高,短期漲幅已大,需慎選進入點。

《美股交易績效》- 2020/04

現在的世界所面臨的問題,都將找到出口,例如消費力從實體店面加速轉移到電子商務,生產力從重資本轉移到軟體科技。新冠肺炎把股市切成了兩半,CLOU vs JETS。未來的股價趨勢各走各的路。而股市指數的分析將無助於瞭解個股的走向。

《美股交易績效》- 2020/03

現階段仍將以"保護資產"為最重要的策略。從風險角度分析,大盤基本面與技術面都還在探索價格的底部,不應隨便接下墜的刀,應該等待底部型態的完成,才可做多。

《新冠肺炎-六大慘業》航空業

美國疫情最快6月底控制住,最壞則是與病毒共存直到疫苗出現。六大慘業遭受最大考驗:航空、飯店、旅遊、零售、餐飲、房地產。航空公司現金只能撐2個月,政府紓困後約可撐到9月。美國航空公司2020虧損將非常嚴重,投資人不要撈底。

《新冠肺炎-經濟休克》- 風險分析(三)

我們正處在一個金融動盪的歷史 - Coronavirus Global Recession。對於實行經濟休克拯救健康感到猶豫的西方社會將成為疫情災區。新冠肺炎的骨牌效應下,Recession已經不可避免。目前的估值修正僅去除這兩年的股市估值泡沫,股價還稱不上便宜。未來企業因疫情拖太久所造成的Earning下修,是最令人擔憂的部分。請別低估風險!目前現金為王。

《新冠肺炎-全球蔓延》投資機會分析(二)

新冠肺炎已經轉換成全球經濟危機。完美風暴襲擊,因為速度太快,資料很少,市場只能用情緒交易。股市沒有逃命波,只有一波到底,直到防疫信心恢復。具有"風險意識"的投資方式就是 - 別猜底部,等底部型態出現再出手。選股方向 - 宅經濟。

《美股交易績效》- 2020/02

2月份FGS整體虧損5.52%。二月份學的一課就是別在颱風天衝浪。"新冠肺炎疫情"如同一場颱風,與其想靠災難發財,還不如需加強風險管理。

《美股交易績效》- 2020/01

1月份獲利26.4%,仍然看好雲端股族群,留意大盤可能修正。

《新冠肺炎 – 中國爆發》投資機會分析(一)

疫情將影響中國第一季GDP,影響程度取決於經濟停擺時間長短。中國股市首當其衝,預估下跌15~20%,低點在2月下旬。美股受影響少,但因位階高而有藉口修正。短空掌握不到,買超跌股人人有機會。

《2020投資邏輯》自問自答

不是要預測,而是練習想像力,一次回答2020最重要的9個投資問題。Hyper Growth Portfolio的合理報酬是多少?如果Recession,雲端產業是安全的投資嗎?如何挑選好的雲端股?直接買公認最好的股票?資金輪動會再發生嗎?如何分散風險,同時增加獲利機會?如何改善出場策略來保護資產?2020最不想看見的黑天鵝?最少需要花多少時間投入分析/交易?

Gardant Health (GH) 癌症血液檢測

癌症血液檢測為治癌趨勢,Guardant360為市場領先產品,Q3年營收成長180%。Lunar服務目標為早期癌症篩檢,可擴大TAM至50B,仍需2年以上研發,但具想像空間。財務明顯改善,虧損縮小,2020有機會損益兩平。DNA檢測競爭者眾多,股票估值高,是高風險投資。股票3個月目標價$86~$94。

《美股交易績效》- 2019/12

12月投資績效-0.92%,中小成長股準備起漲,一口氣公布16個持股的K線圖操作規劃。

Zoom Video (ZM) 未來通訊霸主

市值18B的網路視訊領導品牌,今年推出Zoom Phone,進入UCaaS服務。年營收成長(TTM)118%,財報數字優良,32% FCF,本季客戶增長67%。營收成長率逐季減速,Q4預期為75%,明年可能剩下60+%。股價P/S估值高,但已經過43%修正,目前正在築底。2020 Jan 目標價$74~$77

CrowdStrike(CRWD) – AI雲端安全防護

CRWD是年營收成長(TTM)97%的Endpoint Security公司。透過其專利的"Threat Graph",在雲端以數據模型,及時偵測與阻止資安漏洞,成長率大幅領顯競爭對手,在Gartner報告中列為領先公司 最新財報Free Cash Flow首度轉為正值,預估2020年adjusted earning達損益兩平。股價波動極大,經歷56%修正跌幅,目前估值相較其他雲端企業已趨近合理。 2020年1月目標價$59~$64。

《美股交易績效》- 2019/11

11月獲利成長15.21%,資金終究回到高成長股,現在起要把股票抱牢,直到明年1月。

《美股交易績效》- 2019/10

FinTastic Growth Select是一個美國高成

《Q4季報》Not Surprised

高價股在9月受到資金輪轉賣壓後,市場資金就開始撤離此族群。投資人的胃口已經被養得很高,季報要能夠真的超乎市場預期,已經是變得非常困難。

《技術分析》Volatility Contraction Pattern (VCP)

在技術分析的形態學中,有一種Volatility Contraction Pattern (VCP),我們可以先把它稱為收縮型態。VCP是籌碼有效換手/承接的過程,當型態出現後,接下來的突破將更穩定進入上升軌道,進入波動擴張,以此相互交替循環。想要長線作多的交易者可以在VCP型態後突破時買入,製造較佳的交易機會。學習VCP是一種控制進場時間點最佳化的技巧。

我們與惡的距離-美股投資組合

不要用報復的心態交易,情緒會讓自己失控,會讓市場與自己形成敵對關係。交易回顧是集中思想、推動改變最有利的工具之一。

天然氣期貨(NG)

天然氣是石油之後最重要的能源商品,是交易量世界第三大的實體商品期貨,他的價格卻沒有石油那樣受到多種複雜因素影響,所以投資起來相對簡單。目前在NYMEX交易的天然氣商品Henry Hub Natural Gas代號(NG),並且有選擇權交易。

Avalara(AVLR) – 稅務自動化

Avalara提供稅務自動化計算與管理的服務,年營收(TTM)323M,年成長35.44%。因Wayfair tax ruling這個催化劑(Catalyst),跨州銷售稅務更複雜,促使稅務軟體有了剛性需求 ,AVLR有眾多電商零售客戶,是最大受惠者之一。稅務軟體功能較標準化,難以提供商品差異化,無明顯護城河。股價YTD Return高達140%,價值仍在合理範圍,2019 Dec 目標價:$87~$97。