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投資績效

《美股交易績效》- 2020/10

10月的股市充滿了新聞驅動的震盪,投資人被震。得東倒西歪。11/9/2020 Pfizer 疫苗新聞的公布算是一個警鐘。從那天起,科技股跑輸傳產的態勢開始。

FinTastic Growth Select是一個美國高成長股票精選投資組合,其主要的投資理念是:投資精選高成長的美股,延伸閱讀: 設計自己的高成長ETF。此投資組合於2019年7月初開始建倉,並每個月月底做投資回顧。

《本月操作績效 》

綠色: Nasdaq 藍色: FGS

10月份FGS轉為積極買入,但卻因為出現選舉前的二次修正,虧損大於Benchmark。Nasdaq 100 指數下跌3.16%,WCLD (WisdomTree Cloud Computing ETF)下跌1.64%。

TTM 年報酬 (2019/11~2020/10)

綠色: Nasdaq 藍色: FGS

TTM年報酬分析,FGS獲利略高於Nasdaq,但是WCLD大漲75.2%,表現更為亮眼。

《持股表現 Performance by Symbol》

10月份的持股仍然相當的分散,有一半的疫情受災股、另外一半為高成長股。受災股在10月份因為疫情越來越嚴重而刺激方案毫無進展,導致股票進行了一波下跌。例如AL修正19%、SPG修正18%。成長股因為普遍在月中創了新高,而FGS次在月初追高買入的。選舉前出現的獲利賣壓,讓股價出現二次大幅修正。例如DDOG修正了26%、AYX修正21%、PTON修正22%。

《新聞導向》

10月的股市充滿了新聞驅動的震盪,投資人被震。得東倒西歪。

《洗盤! Shake out》

A shakeout is a situation in which many investors exit their positions in a stock or market segment at the same time, often at a loss. A shakeout is usually caused uncertainty or recent bad news circulating around a particular security or industry. Shakeouts can be quite variable in duration, but they are usually sharp in terms of the amount lost from recent highs.

10月份科技股技術線型就是-“洗盤”兩個字。很不幸地若在此時還運用均線系統來進出股市。會在10月初買入追高,月中進行減碼,最後選後的急漲又追高,最後遇上Pfizer疫苗新聞慘遇WFH類股單日大跌10~20%。唯一能用的策略是逆勢操作,例如小時線 RSI<30 買入,RSI>70賣出。
可以預期Q4疫苗的進展消息將會不斷出來,對於已經漲很多的科技股容易引發”獲利賣壓”。對於估值最高的WFH風險最大。高估值股如ZM修正30%後,PS仍然還有82。
但好消息是NQ的MACD在跌破0軸兩個月後出現”即將翻正”的態勢,因為S&P500, Dow Jones都已經翻正。這代表大盤可能恢復上漲趨勢,並且開始另一個為期80個交易日(到2月底)的上漲行情,但因為(疫苗)消息面對科技股不利,推估會是大區間(1400點)的震盪向上的可能性較大。

反觀Dow Jones指數期貨YM可以發現11月發動的上漲已經突破前高。可以預期(疫苗)消息面利多將會一直持續至少到FDA審核通過。一月份拜登就任後,則會有刺激方案的推出。若指數補漲到2021年2月底,以等幅距離計算目標為32200。

若以NQ/YM的比例來看,可以發現在9/9/2020前科技股(NQ)漲幅穩定多於道瓊(YM),但之後就呈現橫盤。11/9/2020 Pfizer 疫苗新聞的公布算是一個警鐘。從那天起,科技股跑輸傳產的態勢開始。

《投機vs投資》

Investment is when a security or an asset is purchased with an intention of holding it for a long term period with a view that it will gradually increase in value over that period and speculation can be considered a more risk based transaction where the sole purpose is to make profit out of that transaction which is generally a short term and often a single transaction.

道瓊的傳產與疫情的受害股將在Q4有許多消息面利多刺激,並開始落後補漲。此時可以把握短線的投機機會。但是疫苗普及與世界恢復自由流通可能會需要到2021年底。對於受災企業的財報,在2021Q2雖會有復甦,但仍有許多考驗。所以股票會大漲後就出現賣壓。其實滿適合用Buy Call 操作,策略上適合均線系統、突破系統。在疫苗新聞發酵後進行獲利了結。
科技股的表現在消息面影響之下會相對較差,尤其高成長股到2021Q2會出現營收增長大幅下降的現象(因為2020 Q2基期墊高了)。所以波動大的雲端股不可追高,也無法使用均線系統操作。但別忘了雲端趨勢的未來性。這些高成長企業未來3年YoY營收增長可能是40~50%。若股票有30%~40%的修正整理,其投資價值就會浮現。所以跌破年線(200wma)是買進投資的好機會。長期持有一定會有回報!
投機與投資,並沒有哪個好哪個壞,只要認清自己的行為與風險。能賺錢的就是好的交易。

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