Summary

• 大盤在中美貿易戰後下跌，並且早已經漲回去，現在買有點晚了!
• 只有看到更遠的理性投資人，才有機會賺取市場未反映的價值。
• 想投資的股票也可以投機做，找出短底形成、即將突破、軋空三種機會。

今天頭版的新聞

2019年6月29日大阪G20會議後，中美同意繼續談判，不再升高衝突。川普並有條件同意美國科技公司恢復銷售產品給華為。此消息一出，馬上成為各大媒體的頭版新聞。在資訊零時差的時代，一般投資人的情緒將隨之起舞，你呢?

股市早已經漲回去

在2019年5月貿易戰升溫時，我曾說過:”不知道要拉回多少，只要知道會漲回去就夠了”。市場其實在6/20/2019，S&P500就已經突破歷史新高，抹去貿易戰對股市造成的下跌。今天對於中美貿易的任何新聞，股市都沒有虧欠投資人了(除了少部分的華為供應鏈個股)，現在買已經有點晚了。預期下周投資人會繼續推升股市，但是你應該投資的是未來會發生的新聞，而不是今天頭版的新聞。相反的，如果有任何股票只因市場激情而暴漲，他就同時增加了”跌回去”的風險。

交易未來的新聞

別讓市場情緒主導你的交易!只有看到更遠的理性投資人，才有機會賺取市場未反映的價值。而很多未來的事實，埋藏在新聞裡面需要仔細篩選，我們就來逐一的檢視。

• 美國5月10日對中國2000億進口商品關稅從10%上升至25%，中國在6月份開始實施報復，對美國進口的600億商品增加關稅。預期對於ISM Manufacturing PMI預計繼續下滑至51。中國PMI預計繼續下滑至50。
• 2019/7/31美國聯準會利率決策會議，將因應關稅導致的市場負面影響，還有就業數字惡化，進行降息。以FedWatch預測，降息一碼機率71%，降息二碼機率29%。
• 美國高科技的華為供應鏈自5月~6月停止供貨，其Q2報表(7月底陸續公布)將會明顯惡化。但是Q3預估營收將會恢復正常。
• 美國企業7月中旬開始將陸續公布財報，股價回歸基本面。

從以上即將發生的事實來看，再來對應每個金融商品價格的走向。

• 新興市場股市 – 中國CSI300此波下跌16%，反彈幅度還未達50%。政府已經開始刺激方案，股市”漲回去”原本的高點仍有10%空間。台灣與韓國股市會產生資金回流，匯率上揚。
• 美國半導體族群(SMH) – 此波下跌19%，反彈幅度60%。部分華為供應鏈Q2營收將非常不好，但股價已經Price-in。可望先漲至季報公布前。
• 美國軟體股(IGV) – 跟大盤依樣在6/20已經突破新高。美中貿易原本就跟大部分SaaS產業無關，所以貿易戰所帶來的情緒性下跌與上漲都只是暫時的波動，股價須回歸基本面分析。
• 防禦性資產(黃金) – 黃金因為美伊衝突(戰爭風險)、中美貿易(股市風險)、美債降息導致美元走貶等三大因素，成功突破1375頸線，大漲至六年新高$1442，RSI短線超買，並隨中美降低衝突，開始降溫，並回測頸線支撐。

投資股票投機做

現在你的投資決策，應著重在基本面研究，而非中美貿易戰的情緒。但我們可以透過市場情緒的波動，把投資股票投機操作，因為長線保護短線，當市場出現恐慌時佔便宜。例如中美貿易戰對於軟體股根本沒有基本面的影響，但還是要跟著大盤跌一段。但現在成長股已經多數創了新高，是否有投機的機會呢?我列舉了幾個投機機會：

短底形成股 – 保守賺

有些正常波動下回檔較大個股票(10%)，下周會受市場激勵上揚，短底形成。尋找股票60分線有跌破30，日線仍在上升軌道，此波下跌無基本面變差因素的股票。如果已經有持股可以在此波低檔Sell Put，收取權利金，降低持股成本。

舉例：MDB在沒有基本面利空消息情況之下，跌了快20%的回檔，短線動能偏空，投資人須等待打底或MACD翻正。但市場利多下有助於底部$150的加速成立，若有持股，可以賣出一周內到期的150 Put來降低成本。MDB的Short % of Float為21%，屬於偏高的。積極的人可以買入Call 162.5, 空方的停損區。

增加突破動能 – 提前卡位

如果股票已經盤整一段時間，下周市場上漲會有利於上漲攻勢啟動。尋找30分線股價波動收斂(均線糾結)，股價接近160wma(大量區)，可以輕鬆站上160wma或大量交易區的股票。可以選擇提前買入股票。

舉例：ZS的30分鐘線顯示均線糾結，盤整區74~80，通常發動上漲要等突破80後確定。但有了大盤上漲的助力，就好像順手推舟，可以直接買入基本面本來就不錯的ZS，提前卡位。

舉例：AYX在新高附近徘迴，均線糾結，盤整區104~111。突破前高$111.89即可開始上漲攻勢，AYX並且擁有高Short % of Float (16.53%)，突破高點即開始軋空與軋空手。但缺點是選擇權交易量太低，需要直接買入股票。

軋空股 – 投機用Buy Call

尋找交易量大、熱門、散戶知名度高、空單多的股票。通常會有軋空、軋空手同時發生，這時就先不要在意估值，可以用Buy Call策略投機做。

舉例：ROKU是Q2季報後大漲66%的消費大眾品牌公司，股性非常活潑，容易大漲大跌。6/20達到$108後至今也大跌了16%來到$90附近。空方停損區約$95，如果突破$95短底形成，空單可以助漲。可以買入下周到期的95 Call。唯一較可惜的是Short % of float較低。軋空力道可能不太夠。

舉例：ESTC是一個跌破盤整區的股票，股票大量區在82~83。上個季報後連續大量賣壓，擁有相當高的Short % of Float(17.31%)，股價站上$78有機會引發軋空，可以加碼買進。

結論：回歸基本面

當一切負面消息讓股票下跌又回升到原點，證明了當初的壞消息只不過提供了一次投機進場的機會。如今一切都又回到了原點，你該研究股票的基本面。同時要學會找出未來的新聞，當市場其他人在當下的新聞中驚慌或恐懼時，我們才能佔便宜。