疫情將影響中國第一季GDP，影響程度取決於經濟停擺時間長短。中國股市首當其衝，預估下跌15~20%，低點在2月下旬。美股受影響少，但因位階高而有藉口修正。短空掌握不到，買超跌股人人有機會。
疫情將影響中國第一季GDP，影響程度取決於經濟停擺時間長短。中國股市首當其衝，預估下跌15~20%，低點在2月下旬。美股受影響少，但因位階高而有藉口修正。短空掌握不到，買超跌股人人有機會。
不是要預測，而是練習想像力，一次回答2020最重要的9個投資問題。Hyper Growth Portfolio的合理報酬是多少?如果Recession，雲端產業是安全的投資嗎?如何挑選好的雲端股?直接買公認最好的股票?資金輪動會再發生嗎?如何分散風險，同時增加獲利機會?如何改善出場策略來保護資產?2020最不想看見的黑天鵝?最少需要花多少時間投入分析/交易?
癌症血液檢測為治癌趨勢，Guardant360為市場領先產品，Q3年營收成長180%。Lunar服務目標為早期癌症篩檢，可擴大TAM至50B，仍需2年以上研發，但具想像空間。財務明顯改善，虧損縮小，2020有機會損益兩平。DNA檢測競爭者眾多，股票估值高，是高風險投資。股票3個月目標價$86~$94。
市值18B的網路視訊領導品牌，今年推出Zoom Phone，進入UCaaS服務。年營收成長(TTM)118%，財報數字優良，32% FCF，本季客戶增長67%。營收成長率逐季減速，Q4預期為75%，明年可能剩下60+%。股價P/S估值高，但已經過43%修正，目前正在築底。2020 Jan 目標價$74~$77
CRWD是年營收成長(TTM)97%的Endpoint Security公司。透過其專利的"Threat Graph"，在雲端以數據模型，及時偵測與阻止資安漏洞，成長率大幅領顯競爭對手，在Gartner報告中列為領先公司 最新財報Free Cash Flow首度轉為正值，預估2020年adjusted earning達損益兩平。股價波動極大，經歷56%修正跌幅，目前估值相較其他雲端企業已趨近合理。 2020年1月目標價$59~$64。
在技術分析的形態學中，有一種Volatility Contraction Pattern (VCP)，我們可以先把它稱為收縮型態。VCP是籌碼有效換手/承接的過程，當型態出現後，接下來的突破將更穩定進入上升軌道，進入波動擴張，以此相互交替循環。想要長線作多的交易者可以在VCP型態後突破時買入，製造較佳的交易機會。學習VCP是一種控制進場時間點最佳化的技巧。
Avalara提供稅務自動化計算與管理的服務，年營收(TTM)323M，年成長35.44%。因Wayfair tax ruling這個催化劑(Catalyst)，跨州銷售稅務更複雜，促使稅務軟體有了剛性需求 ，AVLR有眾多電商零售客戶，是最大受惠者之一。稅務軟體功能較標準化，難以提供商品差異化，無明顯護城河。股價YTD Return高達140%，價值仍在合理範圍，2019 Dec 目標價：$87~$97。
1)美國券商零手續費大戰, 2)RNG股價上漲催化事件(Catalyst) , 3)灰犀牛事件 - 下周的政治事件將密集影響股市
1月份獲利26.4%，仍然看好雲端股族群，留意大盤可能修正。