什麼是 SMC (Smart Money Concepts)？
SMC（Smart Money Concepts） 是一套基於機構訂單流的交易邏輯。不同於傳統技術分析依賴指標（如 MACD、RSI），SMC 專注於尋找機構大戶（銀行、對沖基金） 在價格圖表上留下的「腳印」，並跟隨投資的方向。SMC的交易是抓取轉折點的技巧，其做多邏輯也很類似找尋”假跌破”的進場機會。
核心邏輯：
- 流動性（Liquidity）：大戶資金龐大，需要足夠的對手盤才能成交，因此他們會故意操縱價格去「掃停損」。
- 結構（Structure）：大戶進場後，市場結構會發生改變（由空轉多）。
- 回調（Mitigation）：大戶會讓價格回到成本區，以平衡之前的訂單。
時間框架運用 (Fractal Nature)：
SMC 具有碎形（Fractal）特性，這套邏輯適用於任何週期。
- HTF（高時間框架）：用於確認主要趨勢方向與關鍵支撐阻力（Bias）。
- LTF（低時間框架）：用於觀察價格在關鍵位階的微觀反應，尋找進場點（Entry）。
SMC 基礎進場四部曲
我們將進場邏輯拆解為四個步驟，識別假跌破 → 確認結構改變 → 標記訂單塊(OB) → 標記 FVG。
第一步：識別假跌破（Liquidity Grabs）
當大方向確認看漲後，我們切換到 短時間週期 (LTF)，尋找主力設下的陷阱-假跌破。
1. 找出支撐位
首先，找出圖表上明顯的支撐位（頸線）。這裡通常是散戶認為「絕對不能破」的防線，因此下方聚集了大量的停損賣單。主力的目標：價格必須出現尖銳、短暫的動作，刺穿這個地板，觸發下方的停損單，讓散戶恐慌拋售。
2. 破線後留下長長的下影線
型態：價格急殺破底後，必須迅速收回。K 線圖上會留下一根長長的下影線（Pin Bar）。
解讀：影線代表起初停損單被觸發，價格迅速下跌，但隨之被更大的買盤給吸收了，那是「主力掃貨的痕跡」。
新手陷阱：當你看到一根大黑棒剛跌破時，心裡會覺得「完蛋了」，這正是主力希望你產生的恐懼。請保持冷靜，等待 K 線收盤確認。
3. 量能確認：爆量才是真主力
成交量：跌破的那一瞬間，成交量通常會暴增。這代表有大量籌碼在進行交換——散戶在恐慌賣出，而主力正在瘋狂買進。
表態：掃完貨後，價格必須伴隨強勢的上漲動能，迅速脫離危險區。
4. 結構翻轉（CHOCH）：倒車入庫變檔前進
這是確認趨勢反轉最關鍵的一步，我們稱之為 CHOCH（Change of Character，慣性改變）。這就像一輛正在倒車的車子，突然打入前進檔並猛踩油門。這告訴我們：短線的空頭走勢結束了，多頭正式接手。突然間，新的一波上漲強勢衝過了前一個下跌波段的高點。
第二步：確認結構改變 (CHOCH) 與常見底部形態
單純看到長下影線（假跌破）還不足以確認趨勢反轉，因為那可能只是下跌中繼。我們需要看到價格走勢出現明顯的形態變化，從「空頭慣性」轉為「多頭慣性」。這個轉變點稱為 CHOCH (Change of Character)。在圖表中，這通常表現為價格突破了某個關鍵的頸線（Neckline）或結構高點，同時出現加速上漲並留下Fair Value Gap。根據實戰經驗，CHOCH 發生時，價格通常會走出以下幾種經典形態。這些形態告訴我們，賣方力量正在耗盡，買方開始掌權。
1. 雙底 (Bullish Double Bottom)
- 形態特徵：像英文字母 “W”。價格兩次測試同一個低點支撐，無法跌破。
- CHOCH 確認點：當價格向上突破中間的藍色頸線時。
- SMC 視角：第二次觸底是對第一次低點的測試，確認賣盤枯竭。
2. 頭肩底 (Bullish Inverted Head and Shoulders)
- 形態特徵：由左肩、頭部（最低點）、右肩組成。中間的「頭部」通常就是我們第一步提到的「假跌破（Liquidity Grab）」。
- CHOCH 確認點：當價格突破連接左肩與右肩高點的藍色頸線時。
- SMC 視角：這是最經典的 SMC 反轉結構，「頭部」掃清了左肩下方的流動性，隨後的突破確認了機構進場。
3. 下降楔形 (Bullish Falling Wedge)
- 形態特徵：價格雖然持續創新低，但震盪幅度越來越小，形成一個向下收斂的錐形。
- CHOCH 確認點：當價格強勢突破上方的下降趨勢線（藍線）時。
- SMC 視角：這代表雖然還在跌，但「空頭動能」正在快速減弱，像是彈簧被壓縮到了極致，隨後引發爆發性反彈。
4. 擴張三角形 (Bullish Expanding Triangle)
- 形態特徵：像一個喇叭口。高點越來越高，低點越來越低，波動劇烈。
- CHOCH 確認點：在創出最低點（掃流動性）後，價格強勢反轉並突破前一個波段高點（藍線）。
- SMC 視角：這是一種高波動的「雙向掃盤」行為。主力先向上掃空單止損，再向下掃多單止損（形成最低點），最後才發動真正的上漲。
5. 三底 (Bullish Triple Bottom)
- 形態特徵：比雙底更紮實，價格三次測試同一支撐位均未跌破。
- CHOCH 確認點：突破上方的藍色阻力線。
- SMC 視角：這顯示該支撐位有極強的機構買盤護航，多次拒絕價格下跌。
💡 實戰重點： 圖中標示的綠色箭頭（突破藍線後的走勢），就是 CHOCH 確認成立 的瞬間。一旦看到這些形態完成突破，我們就不再看空，而是準備進入第三步：尋找回調進場點（OB/FVG）。
第三步：標記訂單塊 (Order Block)
確認 CHOCH 後，我們尋找主力進場的「成本區」，也就是 Order Block (OB)。它通常以盤整（consolidation）區間呈現，標誌著價格在強勁向上移動發生前，大額買單進場的位置。
- 定義：在主力發動強勢上漲（造成結構破壞）之前，主力進場的「成本區」。
- 原理：機構在這裡累積了大量買單，當價格回到這裡，他們會防守並加倉。
第四步：標記Fair Value Gap
Fair Value Gap (FVG)是指在市場上，當價格在短時間內快速移動時，導致價格在該區域沒有進行充分的交易。FVG 會緊隨 OB 之後，位於圖表上方的價格區域。FVG 是確認OB是否有效的關鍵信號。
- 在 K 線圖上，FVG 具體發生的條件是：連續三根 K 線中，第一根 K 線的影線與第三根 K 線的影線沒有接觸或重疊。
- 機構動能的證明： FVG 的出現證實了產生該缺口是強勁的衝動性移動（位移），而非普通市場波動。
- 區分 OB 有效性： 交易者應尋找有 FVG 的 OB。如果價格走勢是平衡的（Balanced movement），即 K 線重疊且沒有 FVG，則該 OB 不宜使用。因此，FVG 的存在是確認該 OB 是否具備機構推動意圖的客觀標準。
股價之所以傾向於回測 FVG，是基於市場對效率和平衡的內在需求，以及機構重新填補訂單的需要：
- 回測FVG： FVG 是一個交易真空區域，市場有強烈的傾向回訪這些區域以「重新滿足」（rebalance）供需關係。價格像磁鐵一樣被拉回 FVG，以填補成交量。
- 填補剩餘訂單： 機構在起漲初期，可能並未完成進貨。因此，當價格回調至 FVG 或其附近的 OB 區間時，機構會利用回調帶來的流動性，將剩餘的買入需求填補完畢，然後繼續朝上方推動。
因此，對於交易者而言，等待價格回調至 FVG 或 OB 處入場作多，就是利用了價格必須填補低量區的市場特性。
總結：SMC 交易計畫執行清單
將上述概念串連起來，這就是您的一套標準化進場流程：
- HTF 大局定調： 首先確認高時間框架（HTF）處於上漲趨勢，且價格已回落至關鍵的支撐區域。
- LTF 訊號確認： 切換至低時間框架（LTF），耐心等待「假跌破（Liquidity Grab）」發生，並確認隨後出現「結構改變（CHOCH）」的底部形態（如雙底、頭肩底等）。
- 鎖定狙擊點： 在價格反轉後，精確標記出機構留下的「訂單塊（OB）」或「FVG」。
- 佈局掛單 (Set & Forget)：
- 進場：在 OB 的上緣或 FVG 的下緣處掛入 「限價買單（Buy Limit）」。
- 停損 (SL)：設定在假跌破（那個最低點）的下方，給予一點緩衝空間。
- 獲利 (TP)：目標可設在上方最近的一個流動性高點（前高）或 FVG，或設定固定的風險回報比（如 1:2）。
- 嚴格風控： 將停損單設定在假跌破最低點的下方，確保在極端行情下保護本金。
結語： 這套策略能幫助您克服「追漲殺跌」的人性弱點。您不再是盲目的賭徒，而是像機構獵人一樣，耐心等待陷阱完成、結構確認後，在價格回調時優雅進場。
