美國股市短線多空操作的利器

在全球股市的交易中，使用期貨來做短線多空雙向操作非常方便，Day Trader當沖交易者多半使用這個工具。當市場遇到風險而大幅震動時，期貨因槓桿大也常是大型資金的避險工具。整體來說，優點如下：

• 交易量大：所以流動性好，Ask-bid spread與滑價都小。
• 財務槓桿高：相對交易成本就低。費用都在每筆USD$2.5以下。
• 交易時間長： 美國當地06:00~05:00，接近24小時的全球交易時間
• 交易靈活：多空都可以做。
• 可以快速避險：如果擁有股票的人，可以在期貨市場以空單避險。
• 公正性：無法被籌碼多的人操控。

在芝加哥期貨交易所CME有四個重要的美股指數期貨，包含了：

• E-mini Nasdaq-100 Futures 小那斯達克100指數期貨 (NQ)
• E-mini S&P 500 Futures 小標普500指數期貨 (ES)
• E-mini Dow Jones Industrial Ave. Futures 小道瓊指數期貨 (YM)
• E-mini Russell 2000 Futures 小羅素2000指數期貨(RTY)

E-mini Nasdaq-100 Futures 小那斯達克100指數期貨 (NQ)

NQ跟那斯達克指數不同，是由100支成分股組成。其成分的內容可以參考”NASDAQ 100 Components“。指數是以市值當作權重，而今日權重前五大分別為：Microsoft, Apple, Amazone, Facebook, Google，光這五家公司就佔了45%的權重。前十大就佔了57%。其中科技類占了8家，所以NQ是一個科技股比重相當高的指數。他的交易細節如下：

• 交易時間超長：美國當地06:00~05:00(美股04:00休市，NQ 04:15~04:30暫停15分)
• 交易單位：指數X20，例如指數7800，則一口NQ相當於購入價值7800X20=USD$156,000 股票
• 最小跳動單位：0.25 = $5美元
• 原始保證金：USD$11584, 維持保證金USD$9383 (Interactive Brokers，會變動)
• 交易手續費：$2.05(單向, Interactive Broker)
• 平均日交易量：400,000 流通非常好

E-mini S&P 500 Futures 小標普500指數期貨 (ES)

ES與S&P 500指數一模一樣，是美股500大企業依市值當作權重組成的指數。其成分股內容請參考”S&P 500 components“。因為指數的產業包含性廣，可做為代表美國整體股市表現的指標。是期貨市場交易量最大的指數期貨。ES還擁有交易量最大的期貨選擇權，適合投資/避險/投機的各種操作。他的交易細節如下：

• 交易時間超長：美國當地06:00~05:00(美股04:00休市，NQ 04:15~04:30暫停15分)
• 交易單位：指數X50，例如指數2900，則一口ES相當於購入價值2900X50=USD$145,000 股票
• 最小跳動單位：0.25 = $12.5美元
• 原始保證金：USD$8457, 維持保證金USD$6765 (Interactive Brokers，會變動)
• 交易手續費：$2.05(單向, Interactive Broker)
• 平均日交易量：1,000,000+ 流通非常好

E-mini Dow Jones Industrial Ave. Futures 小道瓊指數期貨 (YM)

YM與道瓊指數一模一樣，是30支成分股依照股價當作權重組成的指數。其成分股內容請參考”Dow 30 Components“。成分股所代表的是廣泛的產業中具有代表性的大型企業，但未必是市值最大。而採用的股價權重也比較特殊。目前前五大權值股為Boeing, UnitedHealth, Home Depot, Apple, Goldman Sachs, 占了31.4%。其交易細節如下：

• 交易時間超長：美國當地06:00~05:00(美股04:00休市，NQ 04:15~04:30暫停15分)
• 交易單位：指數X5，例如指數26000，則一口YM相當於購入價值26000X5=USD$130,000 股票
• 最小跳動單位：1 = $5美元
• 原始保證金：USD$7875, 維持保證金USD$6300 (Interactive Brokers，會變動)
• 交易手續費：$2.05(單向, Interactive Broker)
• 平均日交易量：160,000+ 流通量尚可

E-mini Russell 2000 Futures 小羅素2000指數期貨(RTY)

RTY與Russell 2000指數依樣，是美股中代表中小型股的2000支股票以市值當作權重計算組成的指數。Russell 2000是Russell3000 (美股市值前3000支股票)的後面2000支股票與之相反的是Russell 1000(市值最大的1000支股票)。Russell 2000總市值僅占Russell 3000的11%，可以說是前面三個指數(NQ, ES, YM)都不包含的美股成分。目前前五大權值股Etsy, Five Below, Trade Desk, Cree, Planet Fitness, 僅占1.75%。交易細節如下：

• 交易時間超長：美國當地06:00~05:00(美股04:00休市，NQ 04:15~04:30暫停15分)
• 交易單位：指數X50，例如指數1600，則一口RTY相當於購入價值1600X50=USD$80,000 股票
• 最小跳動單位：0.1 = $5美元
• 原始保證金：USD$4914, 維持保證金USD$3931 (Interactive Brokers，會變動)
• 交易手續費：$2.05(單向, Interactive Broker)
• 平均日交易量：100,000+ 流通量偏低