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市場解讀與推理

FastTickerReview 美股新鮮事 2019/9/23

有些個股他很有事,在市場上橫衝直撞,只好一個一個抓起來診斷一下。

ROKU (-26.77%) 客廳串流影音大戰

本周串流影音大戰新聞滿天飛,先有Apple將贈送1年給購買Apple產品的消費者1年Apple TV+訂閱(11/1),之後有Comcast的flex(streaming device like ROKU)免費贈送網路用戶,還有Facebook 推出Portal TV $149。但仔細想一想ROKU的主要高成長業務是Connect TV Advertising, 他們提供的軟體工具讓廣告主將主流廣告預算轉移到更Targeted的CTV。Comcast長期流失cable客戶,目前的免費Flex主要目標為internet用戶,功能上仍不比Fire TV與ROKU TV完整,所以影響可以說是微乎其微。Apple TV+是影音串流”內容”,與Disney+一樣,搶的是Netflex的客戶錢包。但只能說Apple+的訂閱費用ROKU賺不到罷了。最後Facebook賣的Portal TV $149與FireTV, ROKU TV不屬於同一個市場,Facebook著重在社交通訊,算是Facebook 視訊延伸到客廳的功能。
雖然我的看法上ROKU跌得有點冤妄,大跌的股票短期先不要去碰,ROKU屬於妖股類型,9天大跌41%,把Q2季報以來的買盤全變變虧錢了,股票周轉率18.7%(平均交易量/Float),容易暴漲暴跌,來回停損會虧很多錢 。
$100是他的大量累積區也是年線位置,9/20爆天量我解讀為大量換手(散戶),這種閃崩我想法人也來不及賣,短線低點應該就是9/20或9/23的低點。空手的人不要去碰這種股票。要買入的人則是等量價回穩再來判斷吧。

FinTastic 觀點:遠離這支股票,量縮下來再說

Solar Energy 太陽能族群 – 阿拉伯煉油廠爆炸下的意外受惠者

9/14/2019阿拉伯最大的煉油廠設施遭受攻擊,造成全球產能達5%的煉油設施停擺。美國與沙烏地阿拉伯都把矛頭指向伊朗,中東戰爭風險進一步升溫。油價期貨(CL)在周一瞬間14.68%。但隨即向下跌回年線。顯示國際景氣下滑,市場仍看空石油價格後市,而中東產油國影響力已經大幅下降。石油類股上漲,但漲最多的竟是太陽能族群,包含ENPH +24.41%, SEDG +17.46%, SPWR +18.17

Invesco Solar ETF (TAN) 今年以來已經上漲65%,與熱門的雲端軟體股IGV (YTD上漲23%)無疑是2019最強族群Sun & Cloud。太陽能產業過去受中國的廉價產品競爭,向來都是虧錢產業,如今多家公司營收年成長超過30%,獲利也明顯改善。受到巴黎協議影響,太陽能產業需求開始跟上產能,科技效益也讓發電成本大幅下降。加州政府規定自2020年新建住宅須安裝太陽能板,在許多有利的政策”催化”之下,太陽能產也已經有了長期結構的改變。目前股價看起來相當的昂貴,但我認為太陽能與半導體產業應該歸類在相同的Cyclical產業,等到公司獲利大增、估值變便宜,那應該就是賣出的時候了。

FinTastic觀點:幾檔熱門股短線的爆量大漲將帶來獲利了結賣壓,等待拉回後,可留意買點。

聯準會降息一碼 – homebuilder, Mortgage Insurance族群受益

聯準會如預期降息一碼,雖然沒有承諾將繼續降息,但符合市場預期。受惠族群有Homebuilder : KBH, DHI, TMHC, MTH
Mortgage Insurance:ESNT, NMIH, RDN
利率降低預期對房屋市場有提升作用,而降低利息可以降低房屋貸款違約。目前對於這些市場仍相當陌生,未來要花點時間研究一番。

FinTastic觀點:穩定的降息受惠股具有防禦性,想研究一下

FedEx (FDX) -14.54% 川普全球貿易戰的砲灰

FedEx發布FY2020 Q1季報,Non-GAAP EPS $3.05低於市場預期,營收$17.05B inline。管理層表示受到經濟下滑與貿易戰等不確定因素,加上失去Amazon這個大客戶,降低全年營收與獲利目標,EPS Guidance $11~$13 vs $14.62 consensus。 FedEx的營收、Gross Margin,EBITDA Margin都下跌。而FedEx的殞落是一家公司的問題而已嗎? 我想FedEx應該受到了中國市場的愛國情操抵制影響了。因為貨運是一個高替代性的服務,在華為事件不會簡單落幕的前提下,FedEx將承受中美貿易戰中最直接的傷害。
股價自2018年就直直落,2019年撐在$150,但是破底機率大增。目前均線空頭排列,只要大盤走弱,股價下行壓力不小,目標$120。

FinTastic 觀點:可以留意跌破$150就是空方進場機會

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