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市場解讀與推理

《美股大策略》FinTastic Strategy 2019/10/13

我固定寫的每月《美股交易績效》,是著重在檢討過去的交易行為。而《美股新鮮事》想要做的是蒐集與消化現在的個股新聞。《美股大策略》這個新的單元,我想著力在預測市場未來並且制定交易計畫,是屬於盤感訓練的部分。貫穿三個固定單元,剛好是反覆地從過去、現在、未來三個角度訓練自己的交易能力。

交易策略化

透過不斷的情報蒐集、分析、與交易後,會開始對於股價的驅動原因與動能產生連結力。資深的交易者稱之為”盤感”。這時你會開始發現交易的機會,這些機會文字化與數字化後就是一個行情的”假設”。而預先規劃操作策略,可以更精準的執行買入、加碼、停利、停損。
關於盤感,可以閱讀此篇更深入的敘述:盤感交易 – Intuitive Trading

中美貿易完成初步貿易協定

中美兩國在政治需求下得到暫時妥協,中方在美國擴大貿易黑名單後仍願意談判,顯示其姿態放軟,並且希望有實質進展,減緩商業投資不確定性造成的資金與工廠出走。美方在國內PMI惡化與罷免案壓力下,川普也需要獲得一些貿易戰政績,還有中國的農產品採購。雙方算是有共識的先放下歧見,擇時再戰。而GM的罷工事件也見署光,星期五股市反應熱烈的有:半導體族群、汽車族群,SaaS族群平均2~3%漲幅並不特別突出,到目前的漲勢僅能算是跌多反彈。

最佳氣氛下,Q3財報公佈開跑

中美貿易停火,香港抗爭熄火,BREXIT也傳出具體進展,目前剩下川普罷免案一個灰犀牛。VIX下跌至15.58,低於200wma。美元指數跌破上升趨勢線,黃金跌破1490,美債歐債也都走跌。以上種種數據顯示風險降低,資金從避險資產撤退,而美股與新興國家股市受惠。美國Q3財報在下周二由銀行股開始,市場焦點終於回到最基本的公司績效。跟去過去的經驗,在季報前已經大幅修正(如SaaS),則季報後容易出現大漲。相反,如果季報前出現大漲(如半導體),則季報後容易出現賣壓。

大盤(NQ)走勢假設

自7月/24以來形成的收斂三角形,已經甩轎(穿越200wma)達5次,並且逐漸量縮,代表賣壓逐漸減少,猶豫投資人退場,只要少量買盤就可以向上突破。10/11(五)收盤位置7859突破20wma, Accelerator Oscillator穿越0軸,RSI向上挑戰60,可以說是蓄勢待發,回到多方控盤,《假設》未來2周上漲機率大,目標直指前高8051。

星期五尾盤出現急殺,因為許多股票已經連漲兩天,半導體股SMH更是領先突破前高,但尾盤”Sell The News” pattern再次出現,短線漲多拉回,《假設》下周NQ先跌後漲,下跌目標20wma。拉回後全力買進。

回顧9/6市場資金趁大盤出現長紅K時,掩護高成長股出貨,高成長股出現全體大跌,造成主流族群修正20~50%不等,軟體股IGV明顯落後NQ。雖部分個股下跌幅度夠深,但至今修正時間僅1個月,有些個股整理時間不夠久,高成長股將出現比較分歧的走勢。《假設》弱勢高成長股仍將繼續出現甩轎下跌,僅能以跌深反彈操作。若是高成長股包含季報後大跌與股價表現差的,包含:ZS, ZM, TWLO, CRWD

法人投資機構資金將更謹慎選擇Q4標的,並集中加碼在贏家。贏家的衡量標準包含:上一季財報優於預期引發股價上漲、股價YTD Return較高、正面Catalyst事件、均線多頭排列。 《假設》具備營收成長與股價高獲利的動能股將表現優於大盤,領先突破前高 。股票包含:AYX, COUP, RNG, SHOP, PAYC, AVLR, NVCR, TEAM

上週類股表現

上周最差類股為Utilities, 預估資金將繼續離開防禦型股票。Healthcare類股受美國民主黨總統候選人Warren Elisabeth民調上升而影響,表現也不佳。金融股因Fed連兩次降息,並可能第三度降息,還有券商全面零手續費,預期未來表現表現較差。而受惠於美中貿易停戰的包含半導體、服飾、Discount Retailer,受惠於降息的仍是home building

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