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投資觀念與交易策略

我們與惡的距離-期貨當沖

要改過自己的壞習慣,就要先知道自己是怎樣的交易人。這時就要讓自己寫下曾經犯的過錯,還有賺錢時的做法,好讓自己與這些”惡”保持距離。

  • 為什麼認真做投資交易,但投資報酬的結果卻沒那麼好?
  • 想要買在最低、賣在最高,但結果卻是追高殺低。
  • 看對趨勢,但手卻不聽話,做了逆勢單。
  • 買錯虧錢,卻凹單希望價格回來讓我打平。
  • 基本面研究找了一家好公司,卻看著股價上漲不敢追。

以上都是我經歷過的交易失敗經驗,其中不乏有些在自己看別人做時都覺得很蠢,但是自己交易卻也犯一樣的錯。為什麼我們會做出自己知道不正確的投資?

知易行難,改變習慣更難

老婆:你要不要看”我們與惡的距離”?

老公:不用看阿!我知道”我與餓的距離”很接近。

最近體重直逼歷史新高,為了要用最輕鬆的減肥,上網查詢了”生酮飲食”方式,還有買書、看食譜,跟家人熱烈著討論著要怎樣吃才會瘦….,只是很會講而已。我也沒有因為知道怎麼減肥後,就瘦下來。減肥就是知易行難阿! 因為改變是痛苦的,忍耐飢餓是違反人性的。投資何嘗不是知易行難,而且贏家的投資行為往往都違反人性。就像電動玩具的標題,”The Evil within”。在交易的過程,往往自己就是自己最大的敵人。

我們都知道怎麼賺錢,只是改不了會虧錢的習慣

“賺錢,再自然不過!“一書中提到投資研究的過程,基本分析講的是公司價值,技術分析講的是機率,最後心理分析講的是人性。

人性本能驅使投資人追高殺低、多空皆錯。與其說是市場作弄人,實際上是人性在行情起伏中飽受試煉。可望成為一位持續獲利的交易者,就必須重整交易的思考模式和強化心理素質。只有了解「交易的心理遊戲」,才能成為長期獲利的真正贏家。

科斯托蘭尼說,勝利的投資者要具備四個要素:
1) 有錢 – 不要借錢投資或使用過杆槓。
2) 要有自己的想法 – 基本面分析、技術面分析等等。
3) 要有耐心 – 市場來到目標之前,總是先給你痛苦。所以要學會面對自己。
4) 要有運氣 – 可以去拜財神爺
如果你已經做了1&2,而投資仍不如預期。那缺的不是投資知識,而是改不了會虧錢的習慣。

善與惡的名單 (期貨當沖)

要改過自己的壞習慣,就要先知道自己是怎樣的交易人。這時就要讓自己寫下曾經犯的過錯,還有賺錢時與虧錢時的做法,好讓自己與這些”惡”保持距離。(這個名單最好是自己的經驗,所以請自己列出自己的投資”惡”息。)

虧錢的方法

  • 趨勢盤中逆向操作 – 大跌後就想撿便宜,結果大跌後還會繼續大跌。
  • 盤整盤中順勢操作 – 追買就跌,追賣就漲。
  • 虧損加碼 – 虧越多口數越大,壓力越大,越不理性,也沒耐心。
  • 想要把虧損凹回來 – 做錯賠錢,還放大口數,不理性的想要用相同的”錯誤策略”,在相同標的犯同樣錯誤。
  • 沒設停損 – 任憑恐懼來管理風險,結果都是砍在最低點。
  • 猜高/低點 – 想要買最低、賣最高,太早建立反轉的逆勢單,讓測試單虧損了一大段時間後,終於真的反轉時,在成本區、或小賺就賣。
  • 忽多忽空 – 無法靜下心來研判趨勢與操作方法。
  • 過度下單 – 沒有方向的盯盤,使用短線操作(1分)亂沖,沒有整體策略的亂下單。
  • 同時操作太多商品 – 同時做不同商品,有沒有辦法兼顧全部。
  • 不照盤前規劃執行 – 該停損不停損,該做空卻做多,缺乏紀律。
  • 不做盤前規劃 – 對於操作混亂無章,見樹不見林,所以乎多乎空。
  • 不知道關鍵價 – 憑感覺做買賣,無法耐心等待真正重要的價格出現。
  • 成本價思考 – 改用自己的成本價來思考攤平、停損時,會錯過該做的正確決定。
  • 沒有回測就實驗新方法 – 學習網路上與Multicharts的新方法、新策略可能會誤導我的判斷
  • 在波動太低的盤整盤(ATR太低)當沖 – 流連在不適合當沖的盤。
  • 經濟數據公布時操作 – 市場波動常常會掃到兩邊的停損,不設停損卻又風險極高,所以不要參加賭局
  • 在波動大時做選擇權賣方 –  Short Strangle 容易被虧損停損,很難守住,很難設定停損,容易虧錢。

賺錢的方法

  • 盤前有規劃 – 了解目前是什麼盤勢,1)趨勢、2)波動、3)關鍵價位,畫在Online Chart上。
    • 使用60分線劃出趨勢線、盤整區間,或無法判斷。
    • 使用等幅測高、ABC修正、箱型上下邊界等等,將波動的範圍想一下。
    • 觀察2天成本Volume Profile大量區(成本價),是真實支撐與壓力。前高與前低是突破價位。均線用來看多空的停損點位置。
  • 進場照計畫 – 在判斷的趨勢沒有改變時,應該機械化的進入市場。
    • 順勢操作:突破進場,均線交叉、MACD確認進場。
    • 逆勢操作:波動要放大,K線要長,來到箱型邊緣要果斷進場。
    • 不交易界線:使用多空線,設定哪些價位、區間不應該進場(多單/空單)。
    • 不交易情況:與盤勢規劃出現完全不同的走勢,要忍住不交易。
  • 順勢交易進場要笨 : 追高又慢半拍,要等訊號出現後,再證明訊號不是”假突破”再追高進場。適合掛Stop單+Stop loss。
  • 順勢賺錢要貪:順勢單獲利5分鐘內就加碼,第一次拉回X均線才兩根K線就又站回去要加碼,突破重要價位再加碼。請掛Stop單。
  • 出場別太急 : 賺要抱得住,賺到別人都停損、吐血為止。突破新(高/低)且(漲/跌)不停的趨勢,直到出現大量長K線後(別人停損)才需要小心。
    • 有超過1口單可以猜頭停利一口,但繼續掛突破買進Stop單。
    • 停利適合在重要長K底部掛Trailing Stop停利。
    • 一個趨勢要停止之前,會有好幾次失敗的拉回(甩轎)。有效的反轉,必須出現連續長K+增量+破50ma。
    • 好的趨勢單賣錯要認錯買回,不要考慮Sunk Cost. 掛Stop單。
  • 逆勢交易進場要狠 : 看到黑影就開槍,要看到長K棒來到設定的價格就進場。適合掛Limit單+Profit Taker。
  • 逆勢虧錢要麻木:讓火車撞過去,不要攤平、不要加碼,設定好要獲利的金額,掛Limit單去睡覺。
  • 要停損也要會忍:不用搶著當第一個被停損的趨勢單。
    • 任何投資都有停損點。
    • 建立測試單時,停損價就是該部位的成本,好的停損價代表容易判斷,符合獲利與風險的比例3:1。
    • 停損太小是信心不足,或追求的利潤太小。太小的停損點幾乎都會被測試。好的停損除了點位,還要看價格在停損區的測試後的表現。
  • 專心:一次專心做一個商品。

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賺錢,再自然不過!心理學造就90%股市行情,交易心理分析必讀經典

作者:馬克.道格拉斯(Mark Douglas)
ISBN:9789865797539
出版社:大牌
出版日期:2015/10/07

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