「拉回買入」(Buy the Dip) 是一種積極的右側交易策略，專為動能交易者在強勢股的上漲趨勢中，尋找追買/加碼點而設計。當股價突破關鍵價位並進入新一輪的上漲階段時，交易者需掌握如何在股價的短期回調中抓住低點進場。這不僅可以避免在高位追高，也能充分利用資金分批加碼，進一步提升獲利潛力。

然而，「拉回買入」看似簡單，實際操作卻充滿挑戰。強勢股的回調機會少且時間短暫，而每一次回調都可能是反轉的開始。交易者必須快速判斷，才能有效區分出適合的進場點。

在眾多的拉回買入方法中，震盪指標如 KD、RSI 的訊號雖多，但常常造成過多交易。而趨勢指標如均線和 MACD 雖然信號較少且更具穩定性，但反應稍顯遲緩。本文將介紹一種適合拉回買入的短周期「Supertrend 指標」，它是趨勢指標的一種，不僅成功率高，還能通過縮短周期來提升反應速度，幫助交易者更精準地抓住回調買入點。

理解Supertrend指標設計的邏輯

Supertrend是一個相當好用的技術指標，它是採用Average True Range(ATR)為基礎的Trailing Stop(移動止損)指標。該指標有兩個參數-ATR period(預設10)與Multiplier(預設3)。當Supertrend的綠線出現在股價下方，代表上升趨勢。綠線是上升趨勢中最高點往下算3個ATR，該線只向上畫，若股價跌破綠線，則反轉成下跌趨勢，Supertrend的綠線變成在股價上方的紅線。詳細的Supertrend指標介紹可以看這篇文章：Supertrend 指標

若以訊號敏感排行，順序為RSI, KD, MACD, Supertrend。更仔細來說，RSI, KD抓的是轉折點，頻繁且多錯，但因為速度快，即使盤整盤也能夠有獲利空間。MACD抓的是成本趨勢，透過均線過濾每日股價波動最穩，當短均>長均則多方占優勢。Supertrend抓的是突破點，位置在一個箱型的最高/低點，也是多空攻防的重要價位，突破成功對趨勢的確認成功率較高。

短周期 Timeframe

若要將Supertrend應用於「拉回買入」策略，需採用比日線更短的時間週期(timeframe)。美股一天的交易時長為6個半小時(390分鐘)，因此較適合的短周期選擇為：

• 390 / 2根K棒 = 195分鐘
• 390 / 3根K棒 = 130分鐘
• 390 / 4根K棒 = 97.5分鐘（推薦）
• 390 / 5根K棒 = 78分鐘
• 390 / 6根K棒 = 65分鐘

為什麼不選用一般的1小時、2小時、或4小時週期？原因在於這些時間周期的K棒分布不均。例如，2小時的K線將產生4根K棒，但最後一根僅涵蓋30分鐘。而採用98分鐘的時間周期則可確保4根K棒的時間分布一致，並且第一根K棒會在98分鐘時產生訊號，比2小時K線提早22分鐘。

我個人偏好使用98分鐘週期，因為它能更精確地反映交易日的四個主要階段：1) 開盤後1.5小時內波動最劇烈，受財報和經濟數據影響較大；2) 早盤持續發展，直至12點半左右；3) 午盤時段，波動逐漸減少；4) 收盤前1.5小時，市場可能再次活躍並形成當日的頂部或底部。將交易日分為4個K棒週期，有助於捕捉市場的微妙變化，提升策略的精準性。

「短周期Supertrend」使用3條件

「拉回買入」策略並非適用於所有情況。在採用短周期Supertrend向上突破的買入訊號前，需先確認標的符合三大條件：強勢股、上漲趨勢、小型拉回。

強勢股

強勢股是相對強弱排序(RS)中排名前30%的股票，其過去半年的表現優於S&P500指數。此類股票通常為產業龍頭，財報表現優於預期，且有利好消息推動。此外，日均成交量應達500K以上，以確保流動性。選股時應排除投機股、跌深反彈股、以及低成交量股，這些股價上漲可能僅基於炒作而非趨勢。

上漲趨勢

符合條件的股票應已突破第一階段的盤整區間，並顯示明顯的量增上漲趨勢。日線級別的均線(20日、60日、200日)應呈現多頭排列，且趨勢圖上可畫出上升趨勢線。

小型拉回

短期內的拉回應屬於單一波動，修正幅度不大，且是由大盤震盪等外部因素導致，而非個股基本面的不利因素。此外，回調未跌破60日均線或上升趨勢線，顯示其漲勢仍具延續性。

短周期Supertrend的實際範例

下圖為Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (FAS) 的價格走勢圖，顯示近期類股走勢強勁，股價以階梯式上漲。該走勢圖採用98分鐘的時間週期，Supertrend的設定參數為：

• ATR Period: 20
• Source: hlc3
• ATR Multiplier: 3

從圖中可以看出，若採用日線級別的下降壓力線「突破買入」(藍底)，買入價格較高，並可能因突破後回調而被觸發停損。相較之下，使用短周期Supertrend「拉回買入」(紅底)策略時，進場價格明顯較低。三次進場價格的差距分別為8%、15%和5%。

不過，短周期Supertrend「拉回買入」也有其缺點，即訊號頻繁且容易受到市場噪音的干擾，導致在多次進場與停損間反覆切換。

下圖是RCL的價格走勢圖，使用跟上面範例的相同Supertrend參數。若使用日線級別的下降壓力線「突破買入」(藍底)，交易者第一個買點在完成Cup with Handle的$169。然而若使用短周期Supertrend「拉回買入」(紅底)，則在杯底的$146有一次進場機會，雖然在”Handle”的地方停利出場(賺11%)。然而大約相同位置$163再度進場，較日線的進場點低了3.3%。

下圖為RCL的價格走勢圖，採用與前例相同的Supertrend參數設置。若使用日線級別的下降壓力線「突破買入」(藍底)策略，交易者的第一個買點會在Cup with Handle形態完成後的$169。然而，若採用短周期Supertrend「拉回買入」(紅底)策略，則在杯底附近的$146就有一次進場機會，並在”Handle”階段以11%的收益停利出場。隨後，價格在約$163處再次出現進場點，相比日線級別的進場點，低了約3.3%。

下圖為ZETA的價格走勢圖，使用相同的Supertrend參數設定。在日線級別上，K線突破$18的下降壓力線後，股價最多上漲了87%，但交易者難以找到進場或加碼的時機。然而，若使用短周期Supertrend「拉回買入」(紅底)策略，則在上漲趨勢中出現了三次進場或加碼的機會，使交易者能在漲勢中更靈活地捕捉買點。

拉回買入的後續設定

短周期Supertrend「拉回買入」的目的在於買入/加碼已經啟動漲勢的強勢股。一旦完成「拉回買入」，初期可以繼續使用短周期Supertrend的「綠線」當作停損線。當股價持續原先的上漲趨勢，並且獲利5%以上，可以回到日線週期作價格分析，改用日線級別的Supertrend「綠線」當作停利線。

短周期Supertrend不適合當作一個全天候交易策略。因為透過量化測試，短周期Supertrend的交易策略明顯低於Buy and Hold。而我們最主要使用短周期Supertrend的目的是追買進場，讓Tradingview幫我們產生「訊號」，而不用自己畫線。

短周期Supertrend「拉回買入」策略的核心目的是在強勢股啟動漲勢後進行買入或加碼操作。完成「拉回買入」後，初期可將短周期Supertrend的「綠線」用作停損線，確保風險管理。一旦股價持續上漲且獲利超過5%，則可回到日線週期進行價格分析，並將日線級別的Supertrend「綠線」用作停利線，以保護收益。

然而，短周期Supertrend不適合作為全天候的交易策略，因為根據量化測試，其整體交易表現明顯不如Buy and Hold策略。短周期Supertrend的主要用途在於識別回調中的買入訊號，藉助Tradingview自動生成訊號，讓交易者更輕鬆地捕捉進場點，而無需手動繪製趨勢線。

總結

短周期Supertrend「拉回買入」策略可幫助動能交易者在強勢股的回調中抓住進場機會，透過縮短週期提升反應速度。然而，這種策略並非適用於所有情況，使用前務必確認三件事：1) 標的是強勢股，過去半年表現優於市場，且屬於龍頭公司；2) 股票正處於上漲趨勢，已突破盤整區間，且均線多頭排列；3) 當前的回調為小型修正，無跌破重要支撐位。這些前提可避免不必要的風險，提升策略的有效性。儘管短周期Supertrend訊號較頻繁且易受雜訊干擾，交易者可透過靈活應用停損和停利機制來平衡風險與回報，進一步優化投資表現。