Chaikin Oscillator是一個用於技術分析的指標，用於衡量股票或其他財務資產的買賣力道。它是由馬可·夏金（Marc Chaikin）在1980年代開發的。

Chaikin Oscillator基於Accumulation Distribution Line（ADL）指標，它是一個參考交易量的指標。Chaikin Oscillator計算從ADL中獲取的兩條移動平均線之間的差異。這兩條線是3日EMA（Exponential Moving Average）和10日EMA的差值。

當Chaikin Oscillator在零以下時，意味著賣方壓力超過了買方壓力，股價可能下跌。當Chaikin Oscillator在零以上時，意味著買方壓力超過了賣方壓力，股價可能上漲。

Chaikin Oscillator也可以用來判斷趨勢的轉折點。當指標從負值轉為正值時，可能意味著股票正在進入上升趨勢，反之，當指標從正值轉為負值時，可能意味著股票正在進入下降趨勢。

需要注意的是，Chaikin Oscillator是一個趨勢指標，它對於過度波動的市場可能產生錯誤信號。因此，投資者應該將Chaikin Oscillator與其他指標一起使用，以進行更全面的分析。

Chaikin Oscillator蔡金震盪指標的計算方式如下：

1. 首先，需要計算出Accumulation Distribution Line（ADL）指標。ADL是基於股票的成交量和股票價格K線的計算。如果當日的收盤價高於中間價(High-Low)，則將當日的成交量加入到ADL中。反之，如果當日的收盤價低於中間價，則將當日的成交量減去ADL中。

公式： ADL = Prior ADL + ((Close – Low) – (High – Close)) / (High – Low) x Volume

其中，Prior ADL是前一日的ADL，Close是當日的收盤價，Low是當日的最低價格，High是當日的最高價格，Volume是當日的成交量。

2. 接下來，需要計算ADL的3日和10日的EMA值。EMA是指數平均線，它會對價格進行平滑，並且在計算中，越近期的價格權重越大。

3. 最後，計算Chaikin Oscillator的值。Chaikin Oscillator是3日EMA和10日EMA之間的差值。

公式：Chaikin Oscillator = 3日EMA of ADL – 10日EMA of ADL

通常，Chaikin Oscillator的計算結果會繪製成一個線圖，顯示出指標在時間上的變化趨勢。交易者可以使用這個指標來判斷市場的趨勢和買賣力道，進行交易決策。

相類似的量能指標

下面是Chaikin Oscillator、Accumulation Distribution Line（ADL）和Money Flow Index（MFI）的比較表格：

三個交易量指標的概念雷同，最大差別在於正資金流入與負資金流入的定義不同。Chaikin Oscillator採用當日K線中價位為基準，假設今天開盤大跌10%，但是尾盤縮小跌幅到5%，收盤價收在最高點，則資金算是正流入。但ADL是以前一天收盤價為基準，則會算成負流入。MFI使用的是Typical Price, 所以應該也會是負流入。

第二個差別是Chaikin Oscillator與ADL指標是資金絕對值加總，而Money Flow Index是0~100之間震盪的相對值比較。MFI的好處是比較不受單日爆量影響指標，且可以簡單看出買超與賣超。

Chaikin Oscillator的交易策略

Chaikin Oscillator是一個衡量買賣力道的指標，以下是一些基於Chaikin Oscillator的交易策略：

1. 趨勢轉折策略：當Chaikin Oscillator從負數轉為正數時，這可能意味著市場正在由下跌趨勢轉為上漲趨勢。當Chaikin Oscillator從正數轉為負數時，這可能意味著市場正在由上漲趨勢轉為下跌趨勢。根據這種策略，當Chaikin Oscillator從負數轉為正數時，可以買進股票，當Chaikin Oscillator從正數轉為負數時，可以賣出股票。
2. 趨勢追蹤策略：當Chaikin Oscillator在正數區域時，這可能意味著市場正在處於上漲趨勢，而當Chaikin Oscillator在負數區域時，這可能意味著市場正在處於下跌趨勢。根據這種策略，當Chaikin Oscillator在正數區域時，可以買進股票，當Chaikin Oscillator在負數區域時，可以賣出股票。
3. 聯合判斷策略：將Chaikin Oscillator與其他技術分析指標結合使用，例如移動平均線、相對強弱指數等。當Chaikin Oscillator與其他指標結合使用時，可以更準確地判斷市場趨勢轉折點和買賣壓力的強度。

Chaikin Oscillator背離

Chaikin Oscillator背離是指當股票或指數的價格與Chaikin Oscillator出現相反的趨勢時，就會出現背離現象。

通常，當股票或指數的價格創新高或新低時，Chaikin Oscillator也應該創新高或新低，因為Chaikin Oscillator反映了價格變化的動量和趨勢。但是，如果價格創新高或新低，而Chaikin Oscillator未能跟隨，就會出現背離現象。

Chaikin Oscillator背離可以分為高檔背離和低檔背離。低檔背離發生在股票或指數價格下跌時，但是Chaikin Oscillator卻上升，這表示價格下跌的動能正在減弱，市場可能即將反轉上漲。高檔背離發生在股票或指數價格上漲時，但是Chaikin Oscillator卻下降，這表示價格上漲的動能正在減弱，市場可能即將反轉下跌。

Chaikin Oscillator的優缺點

Chaikin Oscillator無法明確的定義趨勢，建議搭配趨勢指標，可以輔助證明趨勢的有效性。所謂量先價行，一個價格向上的趨勢，可以用Chaikin Oscillator來確認是否有資金正流入。

以Chaikin Oscillator搭配移動平均線的交易策略

以下是一個Chaikin Oscillator結合moving average的交易策略範例：

1. 確定移動平均線的趨勢：使用5日移動平均線和20日移動平均線來判斷趨勢方向，當5日移動平均線上穿20日移動平均線時，表示市場處於上漲趨勢；當5日移動平均線下穿20日移動平均線時，表示市場處於下跌趨勢。
2. 確定Chaikin Oscillator的交易信號：當Chaikin Oscillator由負轉正時，表示買進信號，當Chaikin Oscillator由正轉負時，表示賣出信號。
3. 結合移動平均線和Chaikin Oscillator的交易策略：當市場處於上漲趨勢，且Chaikin Oscillator由負轉正時，進行買進操作；當市場處於下跌趨勢，且Chaikin Oscillator由正轉負時，進行賣出操作。

舉例來說，假設某股票的5日移動平均線為50元，20日移動平均線為48元，Chaikin Oscillator由負轉正，且當前股價為51元，符合買進信號，此時可以進行買進操作。如果Chaikin Oscillator由正轉負，且當前股價為45元，符合賣出信號，可以進行賣出操作。

使用心得

從交易策略的數字來看，Chaikin Oscillator的幫助並不大。最主要的原因是，指標屬於輔助性功能，且偏短線。尤其在股價出現跳空時，之後的指標數字會有一段時間失真。另外，指標也不適合用在日內，因為股票交易在最初與最後一個小時的交易量最大，這種交易量不均衡對指標影響很大。

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