分類
市場解讀與推理

中美貿易戰2 – 和談,誰是真實贏家?

大盤在中美貿易戰後下跌,並且早已經漲回去,現在買有點晚了!只有看到更遠的理性投資人,才有機會賺取市場未反映的價值。想投資的股票也可以投機做,找出短底形成、即將突破、軋空三種機會。

Summary

  • 大盤在中美貿易戰後下跌,並且早已經漲回去,現在買有點晚了!
  • 只有看到更遠的理性投資人,才有機會賺取市場未反映的價值。
  • 想投資的股票也可以投機做,找出短底形成、即將突破、軋空三種機會。

今天頭版的新聞

2019年6月29日大阪G20會議後,中美同意繼續談判,不再升高衝突。川普並有條件同意美國科技公司恢復銷售產品給華為。此消息一出,馬上成為各大媒體的頭版新聞。在資訊零時差的時代,一般投資人的情緒將隨之起舞,你呢?

股市早已經漲回去

在2019年5月貿易戰升溫時,我曾說過:”不知道要拉回多少,只要知道會漲回去就夠了”。市場其實在6/20/2019,S&P500就已經突破歷史新高,抹去貿易戰對股市造成的下跌。今天對於中美貿易的任何新聞,股市都沒有虧欠投資人了(除了少部分的華為供應鏈個股),現在買已經有點晚了。預期下周投資人會繼續推升股市,但是你應該投資的是未來會發生的新聞,而不是今天頭版的新聞。相反的,如果有任何股票只因市場激情而暴漲,他就同時增加了”跌回去”的風險。

交易未來的新聞

別讓市場情緒主導你的交易!只有看到更遠的理性投資人,才有機會賺取市場未反映的價值。而很多未來的事實,埋藏在新聞裡面需要仔細篩選,我們就來逐一的檢視。

  • 美國5月10日對中國2000億進口商品關稅從10%上升至25%,中國在6月份開始實施報復,對美國進口的600億商品增加關稅。預期對於ISM Manufacturing PMI預計繼續下滑至51。中國PMI預計繼續下滑至50。
  • 2019/7/31美國聯準會利率決策會議,將因應關稅導致的市場負面影響,還有就業數字惡化,進行降息。以FedWatch預測,降息一碼機率71%,降息二碼機率29%。
  • 美國高科技的華為供應鏈自5月~6月停止供貨,其Q2報表(7月底陸續公布)將會明顯惡化。但是Q3預估營收將會恢復正常。
  • 美國企業7月中旬開始將陸續公布財報,股價回歸基本面。

從以上即將發生的事實來看,再來對應每個金融商品價格的走向。

  • 新興市場股市 – 中國CSI300此波下跌16%,反彈幅度還未達50%。政府已經開始刺激方案,股市”漲回去”原本的高點仍有10%空間。台灣與韓國股市會產生資金回流,匯率上揚。
  • 美國半導體族群(SMH) – 此波下跌19%,反彈幅度60%。部分華為供應鏈Q2營收將非常不好,但股價已經Price-in。可望先漲至季報公布前。
  • 美國軟體股(IGV) – 跟大盤依樣在6/20已經突破新高。美中貿易原本就跟大部分SaaS產業無關,所以貿易戰所帶來的情緒性下跌與上漲都只是暫時的波動,股價須回歸基本面分析。
  • 防禦性資產(黃金) – 黃金因為美伊衝突(戰爭風險)、中美貿易(股市風險)、美債降息導致美元走貶等三大因素,成功突破1375頸線,大漲至六年新高$1442,RSI短線超買,並隨中美降低衝突,開始降溫,並回測頸線支撐。

投資股票投機做

現在你的投資決策,應著重在基本面研究,而非中美貿易戰的情緒。但我們可以透過市場情緒的波動,把投資股票投機操作,因為長線保護短線,當市場出現恐慌時佔便宜。例如中美貿易戰對於軟體股根本沒有基本面的影響,但還是要跟著大盤跌一段。但現在成長股已經多數創了新高,是否有投機的機會呢?我列舉了幾個投機機會:

短底形成股 – 保守賺

有些正常波動下回檔較大個股票(10%),下周會受市場激勵上揚,短底形成。尋找股票60分線有跌破30,日線仍在上升軌道,此波下跌無基本面變差因素的股票。如果已經有持股可以在此波低檔Sell Put,收取權利金,降低持股成本。

MDB 6/30/19

舉例:MDB在沒有基本面利空消息情況之下,跌了快20%的回檔,短線動能偏空,投資人須等待打底或MACD翻正。但市場利多下有助於底部$150的加速成立,若有持股,可以賣出一周內到期的150 Put來降低成本。MDB的Short % of Float為21%,屬於偏高的。積極的人可以買入Call 162.5, 空方的停損區。

增加突破動能 – 提前卡位

如果股票已經盤整一段時間,下周市場上漲會有利於上漲攻勢啟動。尋找30分線股價波動收斂(均線糾結),股價接近160wma(大量區),可以輕鬆站上160wma或大量交易區的股票。可以選擇提前買入股票。

ZS 190630

舉例:ZS的30分鐘線顯示均線糾結,盤整區74~80,通常發動上漲要等突破80後確定。但有了大盤上漲的助力,就好像順手推舟,可以直接買入基本面本來就不錯的ZS,提前卡位。

AYX 190630

舉例:AYX在新高附近徘迴,均線糾結,盤整區104~111。突破前高$111.89即可開始上漲攻勢,AYX並且擁有高Short % of Float (16.53%),突破高點即開始軋空與軋空手。但缺點是選擇權交易量太低,需要直接買入股票。

軋空股 – 投機用Buy Call

尋找交易量大、熱門、散戶知名度高、空單多的股票。通常會有軋空、軋空手同時發生,這時就先不要在意估值,可以用Buy Call策略投機做。

ROKU 190630

舉例:ROKU是Q2季報後大漲66%的消費大眾品牌公司,股性非常活潑,容易大漲大跌。6/20達到$108後至今也大跌了16%來到$90附近。空方停損區約$95,如果突破$95短底形成,空單可以助漲。可以買入下周到期的95 Call。唯一較可惜的是Short % of float較低。軋空力道可能不太夠。

ESTC 190630

舉例:ESTC是一個跌破盤整區的股票,股票大量區在82~83。上個季報後連續大量賣壓,擁有相當高的Short % of Float(17.31%),股價站上$78有機會引發軋空,可以加碼買進。

結論:回歸基本面

當一切負面消息讓股票下跌又回升到原點,證明了當初的壞消息只不過提供了一次投機進場的機會。如今一切都又回到了原點,你該研究股票的基本面。同時要學會找出未來的新聞,當市場其他人在當下的新聞中驚慌或恐懼時,我們才能佔便宜。

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *