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閱讀筆記

紀律的交易者 The Disciplined Trader

心態是決定交易成敗的因素,那怕只擁有一般的基本面和技術面的知識,只要交易者能控制好自己的心理,最終他會成為贏家。

作者簡介 – 馬克.道格拉斯 (Mark Douglas)
  金融交易心理輔導師。1978年起開始金融投資。1981年加入美林(Merrill Lynch)在芝加哥期貨交易所操盤。1983年創設「交易行為動力顧問公司」(Trading Behavior Dynamics)。
  曾為道瓊(Dow Jones)在歐洲、遠東主持交易心理研討會,與會交流對象包括:期貨交易員、對沖(避險)專家、證券營業員、稅務師,甚至股市菜鳥……等各種類型。
  《賺錢,再自然不過!》是道格拉斯鑽研交易心理17年,並將他當交易員、在芝加哥當交易員訓練專家、作家以及交易心理輔導師的親身經驗、心得與技巧寫進書裡。此書熱銷英國、愛爾蘭、美國、加拿大、澳洲、紐西蘭、日本並獲各界好評。著作有《紀律的交易者》、《像交易員一樣思考》。

It is not possible to predict the future with absolute accuracy. Anything can happen anytime. Given that, as traders, we have to consider the probabilities for a given setup to strike in and adjust our mindset considering it. A trader needs to be in harmony with the market. Many traders end up to challenge the market, getting burned inevitably. Ultimately it’s better to adapt to the trend rather than try to fit the market to your current mood or random idea.

此書適合期貨、多空都操作的短線交易者閱讀。

交易心理與交易環境的特性

  • 無論你的資訊或分析過程有多正確,市場絕對正確,市場不會在乎你是怎麼想的。
  • 要持續一貫的交易獲利,你一定要學會讓市場告訴你市場的下一步走勢,盈虧多少才算夠。
  • 市場沒有開始與結束,不要讓自己變成被動的輸家,要主動停損,不然虧損無止境。
  • 不要用報復的心態交易,情緒會讓自己失控,會讓市場與自己形成敵對關係。
  • 你必須自行訂製交易規則,好讓自己有方向可循。這是考驗自己對未來的看法和創造能力,也是讓自己對自己釐清想法與負責的態度。
  • 交易的三大技巧:
    • 認知-辨識機會的能力
    • 執行-確切執行交易的能力
    • 累積財富-累積利潤的能力

建立了解自己的架構

  • 交易想要獲利,我們必須相信自己可以毫無恐懼,這樣我們才能更清楚的評估狀況。
  • 學習需要適應,因為已知事務會妨礙未知事務的學習,知識會過時。
  • 適應的意思是下定決心,不抗拒學習和改變,思考時樂於擺脫信念、記憶和聯想的限制,樂於學習管理心智能量的方法,以便擺脫痛苦記憶的負面影響。
  • 要在市場上賺到更多錢,必須學會不斷提高自己評價的方法,決心追求成長。
  • 自律就是學習用意識控制行動,是特殊的思考方法和心智力量,讓你可以改變和目標衝突的信念
  • 寫作是集中思想、推動改變最有利的工具之一。

價格波動心理學

  • 市場最基本的構成因素是交易者
  • 佔優勢的一方會主宰大局,直到大家認為價格已經走過頭
  • 個人應該學會辨認既有優勢力量的方法,然後加入優勢力量
  • 想判斷走勢,你可以找出下列重要關鍵點,這些是交易者提高期望或轉為失望的地方:
    • 哪種價格波動會支持買/賣方賺更多錢的信念
    • 買/賣方可能何時大舉進場
    • 買/賣方什麼時候可能獲利出場
    • 買/賣方什麼時候停損
  • 客觀的觀察者不會在乎自己屬於哪一邊,只想找尋跡象和機會。
  • 交易者的期望愈高,對失望越不能忍受。
  • 大量區以外的(盤整區邊緣)交易是最好的賺錢機會,是背離價值的交易,也是最令人害怕的交易,因為交易者孤軍奮鬥,沒有很多人背書。
  • 最重要的關鍵價很可能是新高價和新低價,買賣雙方都會提高市場的期望。
  • 價格反轉的原因並不重要,支撐與壓力一旦得到確認,交易就會變得簡單

成功的步驟

  • 你愈善於交易,愈容易了解交易根本只是心智遊戲而已,不是你和市場做對,而是你和自己做對
  • 聚焦於你要學習的知識
  • 事先設定停損價,所以你可以從容的接受虧損並執行,然後迎接下一個機會
  • 沒有立刻行動而讓虧損變得更嚴重,會創造痛苦的負面循環,讓你只專注在減低受傷,而無法看見機會。
  • 成為一種經常重複特定行為型態的專家,選擇可以輕鬆辨識此市場行為的工具,機械式的交易,來創造交易獲利的能力。
  • 專精於一種交易系統&市場,比較容易建立信心,放棄不精通的其他機會,有助於於專注學習
  • 練習完美執行一種交易系統,改善系統,以機率思考,直到系統變成你的第二天性
  • 學習依據機率思考,客觀觀察市場告訴你的事情,學習推理與直覺。
  • 你必須不斷評估當前風險和淺在報酬之間的相對關係
  • 建倉時,要定義出現什麼狀況,才能證明你的交易方向正確?或錯誤?
  • 學習客觀,即使持有部位,還是可以以空手的角度觀察市場
  • 盡量多預測各種可能性,盡量多預測這些可能性的機率,然後決定你在每一種狀況中打算怎麼做。
  • 監督自己的交易行為

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