KD指標又稱為Stochastic Oscillator是一種動能震盪指標(Momentum Oscillator)。透過易讀的百分比來表現今日股價在過去N天中的相對位置，用此來判斷動能的方向。指標最低值0，代表動能向下。最高值100，代表動能向上。其設計概念是：在股價上漲時，當日價格朝最高價集中，在股價下跌時，當日價格朝最低價集中。

計算方式

RSV(Raw Stochastic Value) = (本日收盤 – N天最低價) / (N天最高價 – N天最低價) X 100
%K = 2/3 昨日 %K + 1/3 RSV
%D = 2/3 昨日 %D + 1/3 今日 %K
N = 自行設定的取樣天數；通常預設為9天

理解指標原理

KD指標的靈魂是RSV，而RSV代表目前股價在過去N交易日的相對位置(以百分比呈現)。當RSV=100，代表新高，RSV=0代表新低。而上漲趨勢的股票，大部分時間RSV都在80以上。該指標能清楚的告知N日內，目前股價短期的動能方向，但無法告知動能大小，或是趨勢。例如，ABC股票連續4天收在最高(RSV=100)，K值即可從50上升到90.1。但ABC股票可以每天都只上漲0.5%，也可以每天都上漲5%，K值的上升速度是一樣的。

K值 = 快線，大致相同於RSV的ema, 其權重是以當天最大(33.3%)，越久以前的權重越小(22.2%, 14.8%, 9.9%….)。通常連漲3~4天，K值就會來到80以上了! 所以訊號相當頻繁。
D值 = 慢線，大致為K值的ema。
當K>D = 今日走勢較過去強，動能向上
當K<D = 今日走勢較過去若，動能向下
當K向上交叉D = 黃金交叉，轉折向上
當K向下交叉D = 死亡交叉，轉折向下

震盪指標的超買與超賣

震盪指標通常會有超買與超賣區，KD指標則是在80以上屬於超買，20以下屬於超賣。但使用”超買”與”超賣”實際上有誤導的嫌疑。從數學的公式來解釋，震盪指標是把股價的變化當作常態分佈來思考，RSV 50是買賣雙方人數相當，股價處於多數人認同的水準，交易量最大。而RSV偏向100或0都是供需不平衡的特殊情況，機率較小，時間較短，所以遲早要回歸均值50。
所以當股價屬於區間盤整狀態，震盪指標非常有效。此時的買超與賣超是形容小機率發生的邊陲價格，RSV遲早需要回到50的公認價位。

指標鈍化

但是當股價具有明顯趨勢時，”買超”與”賣超”就相當誤導。所以又發明了一個詞-“指標鈍化”。也就是當股票在20以下或80以上>3天，則KD指標不具意義。其原因是在價格處於趨勢中，股價並非常態分佈。上漲趨勢的股票RSV會一直在高檔，K值遲遲不回落，震盪指標不做震盪的現象。所以我們得出一個結論就是，當指標鈍化，代表目前股價並非常態分佈，此時KD指標沒有意義。也有人會反向解讀為，指標鈍化代表目前正在一個強趨勢中。

動能指標背離

高檔背離 – 股價出現Higher High，KD卻出現Lower High，代表可能出現頭部
低檔背離 – 股價出現Lower Low，KD指標出現Higher Low，代表可能出現底部

💡背離訊號常常被認為是精華，是不可錯過的抄底、摸頭訊號。但從使用的經驗來說，KD指標仍無法脫離其原本設計所適用的場景 – 區間盤整盤。當股價在區間橫盤時，高檔背離代表股價進行了兩次”挑戰”新高價，但是第二次挑戰的動能大小或時間長度明顯小於第一次。所以可以解釋為力竭。一個橫盤或是剛跌破上漲趨勢線的頭部型態，力竭後的確會回檔。但如果是一個上升趨勢明顯，未跌破上升趨勢的股價，例如一個45度緩漲趨勢。高檔背離會發生非常多次，因為股票供不應求，只需要少量動能就能夠推高。若因此逆勢放空會虧損很大。

在區間盤整盤，高檔背離是力竭，後續股價會均值回歸
在上升趨勢盤，高檔背離是股票供不應求，以更少的買入動能就能推高股票

應用方法

綜合以上對KD指標的解釋，我們歸納幾個運用KD的想法：

• KD的交叉試圖找到股價動能轉換點，也就是股價短線轉折點
• KD指標無法判斷趨勢，使用上需要搭配其他趨勢判斷方法(例如均線)
• KD指標在強勢趨勢中會鈍化或失效，所以要改用其他出場條件

綜合以上，使用Tradingview的Pinescript寫成以下條件：

• 當股價在200ema以上 & KD黃金交叉時做多
• 當股價跌破14ema時多單出場

測試的結果中，績效明顯比MACD好，但是最大回徹也變得很大。在ZM, BABA這兩個表現不佳的股票，卻能夠跑出最好的回報。除此之外，我還用了30m跑看看，績效會相當不同。顯示KD&ema是一個相當不穩定的策略，進場訊號太多，只在特定走勢中可以大放異彩。

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