Supertrend是一個相當好用的技術指標，它是採用Average True Range(ATR)為基礎的Trailing Stop(移動止損)指標。該指標有兩個參數-ATR period(預設10)與Multiplier(預設3)。當Supertrend的綠線出現在股價下方，代表上升趨勢。綠線是上升趨勢中最高點往下算3個ATR，該線只向上畫，若股價跌破綠線，則反轉成下跌趨勢，Supertrend的綠線變成在股價上方的紅線。最常使用的場景為止損/止盈，或當作右側交易進場策略。它也可以訓練交易新手保持順勢操作!

ATR的計算方法

Average True Range(ATR) 中文平均真實波動範圍，衡量的是在過去一段時間內價格的波動幅度大小，以平均值作為結果。而這裡的波動區間則是以下面三者中的最大者為準：

1. 當天最高點和最低點間的距離
2. 前一天收盤價和當天最高價間的距離
3. 前一天收盤價和當天最低價間的距離

以公式來說明：True Range t  ＝MAX(  (Ht－Lt ) ， ( Ht- Ct-1) ， ( Lt-Ct-1)  )

而ATR就是計算N日的平均TR：

• ATR period (N) = 計算TR的時間週期
• 平均 = EMA(指數移動平均)或RMA(指數權重移動平均)

透過以上解釋，我們可以得出ATR指標的計算公式為：

ATR ＝MA（TR,N）

ATR的數字永遠是正值，當價格波動幅度增大，ATR會增大，當ATR period變長，ATR會縮小。ATR本身沒有趨勢方向性。在極高時，通常是大漲或大跌。

Supertrend特性

一個上升趨勢運行的必經順序為：

1. 穿線+短均彎頭 – RSI, KD
2. 短均穿越長均 – MACD
3. 股價突破箱型 – Supertrend, VCP

若以訊號敏感排行，順序為RSI, KD, MACD, Supertrend。更仔細來說，RSI, KD抓的是轉折點，也是趨勢的起點，頻繁且多錯，但因為速度快，即使盤整盤也能夠有獲利空間。MACD抓的是成本趨勢，透過均線過濾每日股價波動最穩，當短均>長均則多方占優勢。Supertrend抓的是突破點，位置在一個箱型的最高/低點，也是多空攻防的重要價位，突破成功對趨勢的確認成功率較高。趨勢交易者應該做多直到下方的綠線點破為止。假設抓到一個上升趨勢，可以賺取整個魚身，代價是放棄魚頭與魚尾(下方3個ATR+上方3個ATR)。Supertrend的缺點也很明顯，當盤整盤時，趨勢會反覆反轉，每次突破就反轉。

Supertrend做多交易策略

為了實際了解Supertrend是否值得拿來做交易，需要先寫成策略並進行回測。第一個測試是只用Supertrend來做進場與出場交易訊號。規則如下：

• 週期 – 小時線
• 參數 – ATR period 14, multiplier 3
• 上升趨勢做多，跌破則出場; 只做多單
• 起始金額$100,000，每次進場交易金額為100%cash;
• 交易時間為2018/1/1~2021/12/26
• 標的：QQQ、ASAN、ZM、UPST、NVDA、TSLA; 並比較Buy and Hold(BnH)績效

回測後的結果如下：

Supertrend策略與BnH策略的比較中，10次有6次獲勝。Supertrend做多策略使用在緩漲個股如QQQ，獲利不會勝過Buy and Hold。但如果用在飆股如TSLA, ARKK, UPST，大漲大跌波段多，每個波段都可以賺到魚身，拉回後再上漲產生的複利也很驚人。勝率平均約43%，正負差10%。平均盈虧比1.81，差異相當大(0.915~3.224)。當股價屬於虧損時，例如BABA, XOM，Supertrend表現明顯優於Buy and Hold。整體Max Drawdown表現遠低於Buy and Hold策略。另外，若股價在財報後會有跳空，會造成策略的不穩定。總結一下Supertrend的優點：

• 平均勝率43%，盈虧比1.81，回測數據不錯
• 策略簡單易懂
• Max Drawdown低，防禦性好
• 資金使用效率高

另外Supertrend策略改為多空雙向交易時，其績效甚大多比較差，我的解讀是股市上漲的時間還是多於下跌。且下跌時的波動大，造成多空雙殺的機率也增加。有些波段大漲大跌的股票如UPST, ARKK會有相當驚人的回報率。但這種股票走勢比較稀少。

更多使用方法與研究

抄底 – 當一檔基本面相當好的股票已經形成下跌趨勢，你已經迫不及待地想進行左側交易-抄底。使用Supertrend可以防止你太早買入。Supertrend的買訊會在下跌趨勢已經停止，並從低點反彈一定程度後出現。若股價繼續跌破前低，並且出現賣訊，你可以先行出場等候下一個抄底機會。這樣做對你的心理壓力最小。
觀測大盤/指標/領導股 – 你可以用Supertrend來觀察三大股指或是各種指數、領導股。透過指數的多空狀況來調整現金比例。例如當IWM進入下跌趨勢時，你的現金部位要拉升到>20%。當IWM回到上升趨勢，則20%的現金要買入股票。

如同所有的策略或指標，永遠都有可以改善的地方，Supertrend也不例外，以下列舉幾個可以測試或改善的想法：

• 新增交易Filter，例如200ma, 或是在新增一個長天期的Supertrend
• 新增加碼機制，在獲利的交易中進行加碼
• 排除異常狀態，當股價產生跳空，進場價格離停損太遠時，如何排除?
• 改善空單參數，可以針對下跌趨勢快速且劇烈來優化空單進出場。

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