Posted in市場趨勢
美債破 5%，Nasdaq 和 S&P 500 卻創新高：第四季該看什麼？
美債十年期殖利率突破5%，AI投資與債券供給推升利率，但那斯達克及標普500仍創新高。科技與半導體獲利支撐指數，利率敏感類股則承壓。第四季關注通膨、能源及美債走勢，把握核心科技股回檔機會，並留意金融、公用事業與低估值油服股。
Posted in市場趨勢
SaaS正在變成AI Agent基礎設施？從Q2財報、估值與動能找出真正值得重估的軟體股
Q2 財報開始出現 SaaS 轉向 AI Agent 基礎設施的實證：Snowflake、CrowdStrike、Atlassian、JFrog、Datadog 等公司，在 AI 使用量、ARR、RPO 與營收上已看到初步轉化。但高估值、毛利率壓力與 Hyperscaler 競爭仍是風險。本文從財報證據、Token 成本、估值、動能與證偽條件，重新排名最值得追蹤的 AI 軟體股。
Posted in投資理財
如何閱讀財報：從三張財報看懂企業獲利
EPS成長50%，就代表公司真的多賺50%嗎？財報其實不只有損益表，還要搭配資產負債表與現金流量表一起看。這篇從初學者角度拆解三張財報的關係，並用半導體公司為例，帶你看懂營收、毛利率、庫存、應收帳款、現金流與資本支出，建立真正實用的財報閱讀框架。
Posted in市場趨勢
從聯準會到股價：利率、美元、信用與流動性的傳導地圖
10年美債來到4.8%，真正重要的不是數字本身，而是利率上升的原因與傳導路徑。本文拆解聯邦基金利率、實質利率、通膨預期與期限溢價，並說明利率如何透過折現率、融資成本、信用與美元影響企業獲利與股票估值，進一步建立可持續更新的市場傳導地圖。
Posted in市場趨勢
AI 的 Android 時刻正在靠近？當 70% Token 流向開放模型，誰會賺到最多錢？
AI 產業正從「模型能力競賽」走向「價格效能競賽」。Open Weight 與中國低價模型崛起，加上 Router 普及，可能逐步壓縮 OpenAI、Anthropic 的定價權，並提高 Cloud 與中間層的議價能力。但模型降價也會刺激更多 AI 使用量。對投資人而言，目前最清楚的結論是：AI 越便宜、越普及，就需要更多算力。GPU、HBM、晶圓代工、網路與 Cloud，仍是值得關注的 AI 基礎建設獲利池。
Posted inAI工作流
如何利用 AI 進行美股季報分析：用同一套框架判斷預期差
利用AI工作流可以在2分鐘內完成資料分析，大幅節省蒐集、摘要、分析的時間，把時間留給決策過程。透過統一框架檢查 Guidance、成長、獲利、估值與股價反應，投資人可以橫向比較不同公司，判斷報告結論偏多、中性或偏空。
