【資產配置】AI 時代的「金、銀、銅超級循環」與啞鈴式配置策略
解析金銀銅超級循環，受 AI 基建與財政隱憂驅動。主張「啞鈴式配置」，結合科技成長股與優質礦商ETF(GDX、SIL、COPX)，利用低相關性降低波動，建構「軟硬兼施」的抗脆弱投資組合。
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拆解 AI 資料中心建設成本與完整全球供應鏈
科技巨頭AGI競賽全面升級為基礎設施較量。本文拆解1GW資料中心成本結構，提出三大投資濾網：擁抱「產能瓶頸」（如HBM、電力設備）、鎖定「高毛利壟斷」（如NVIDIA）、佈局「高技術壁壘」（如液冷、光通訊）。協助投資人避開紅海，精準捕捉AI基建核心標的。
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Lumentum (LITE) AI資料中心的光速神經網絡
Lumentum (LITE) 為 AI 光通訊核心玩家，營收年增58%，擁有 InP 晶圓廠與光路交換機 (OCS) 技術，與 COHR 雙寡頭壟斷高階雷射晶片市場。泰國廠產能爬坡與 1.6T 模組放量將推動毛利率挑戰 40%。其在 Hyperscaler 供應鏈中的獨特垂直整合優勢，使其成為AI基建紅利的首選標的之一。
放空波動率的期權策略：日曆價差與雙對角價差
本文揭示如何利用日曆價差策略賺取波動率隨時間下降的利潤。當波動率期限結構出現逆價差，可採用雙對角價差策略，建構寬廣的「M型」獲利區間，捕捉財報後波動率崩跌的回歸利潤。將市場的過度恐慌轉化為穩健的交易優勢。
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2026全球投資展望：華爾街群雄逐鹿 AI、關稅與聯準會共舞
華爾街展望2026年，標普500上看8,000點，AI實質獲利與聯準會降息將是核心動能，但川普政策與通膨仍是最大變數。本文彙整各大投行觀點，並特別整理「散戶實戰筆記」，建議投資人將目光從科技巨頭擴散至電力、原物料等AI基礎設施，同時保留現金與黃金應對波動，協助您在變局中精準佈局。
2025第四季「TOP 30 成長股」
隨著 2025 年第三季財報季落幕，我們再次透過嚴格篩選，鎖定 30 檔具備強勁爆發力的中小型成長股。本季名單由 AI 基礎建設（連接晶片、伺服器）與邁入商業化收割期的生技類股主導，顯示市場資金正高度集中於實質營收動能。
